永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，但这4个条款细节99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，储蓄险占比超93%。但我跟你说句实话：大多数人买港险只盯着收益率看，却不知道「货币转换调整基数」「归原红利折现」这些条款，可能让你的钱悄悄缩水。

这个坑我见太多了。今天我就拿永明万年青·星河尊享2这款产品，跟你掰开揉碎讲清楚——它到底凭什么被叫"六边形战士"，那些藏在条款里的魔鬼细节，又是怎么决定你最后能拿到多少钱的。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

很多朋友跟我说，看好人民币长期走势，想买人民币保单，但一看收益就泄气了——其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

说白了就是：你选了人民币，就得接受收益打折。这让很多人纠结得要命。

但是永明万年青·星河尊享2不一样。这个产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品就不用纠结了，人民币保单和美元保单，收益一模一样。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换功能，现在很多产品都有。但别被话术忽悠了，大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

我去翻了几家公司的条款，你看这段话：转换后的新保单价值"将会被我们釐定及调整（可增加或减少）"，而且往往有一个"调整基数"，包括新旧资产组合的投资收益和资产价值及/或资产转移至全新资产之交易。

说白了就是：转换后相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响，你可能还得额外掏钱。

永明的货币转换就透明多了。不设调整基数，转换公式清清楚楚写在那：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

用起来更放心，不让用户额外掏钱。这才是货币转换功能该有的样子。

痛点三：提领后保单就废了？

很多人担心：我要是早期就开始提领，保单会不会就废了？剩余价值会不会断崖式下跌？

你换个角度想：为什么会有这个担心？因为很多产品的终期红利占比太高，一提领就伤筋动骨。

但星河尊享2不一样。它复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响比较小。

我拿567提取方案做了个对比——第6年开始，每年提取总保费的7%。提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先。这才是真正适合有现金流需求的人的产品。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个坑更隐蔽。很多人以为归原红利一旦派发，面值就是你的了。但实际上，你想提取或者退保时，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

一般产品归原红利面值确定，但现金价值有折现率。说白了就是：账面上是100块，实际到手可能只有90块。

永明的这款产品就不一样了。复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款清楚写在合同里。

我跟你说，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。这就是条款细节的差距。

收益到底怎么样？数据说话

光说条款不说收益，那也是耍流氓。这个产品收益怎么样？

不提领的话，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。2年交35年能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

更值得一提的是保证收益。长期能达到1%，保证回本时间只要13年。你换个角度想：保证收益高，意味着就算分红不达预期，你的底线也有保障。

7月1日香港保监局新规实施后，港元保单演示利率上限6%，非港元保单上限6.5%。演示收益趋同，产品条款细节才是真正的竞争焦点。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

还有个保费豁免功能挺实用。5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们之前统计过12家主流港险公司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

但比较亮眼的是**10+保单数据。平均值有86%**左右，能排在上游水平。而且这部分数据更有说服力——10年以上的老保单，才是检验一家公司分红能力的真正标准。

背后的公司：160年老店的底气

最后讲讲永明这家公司。这个坑我见太多了——很多人只看产品不看公司，结果买了个"爹不疼娘不爱"的产品，后续服务一塌糊涂。

永明是个历史悠久、非常有底蕴的公司。1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在港势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6，是香港前三大强积金服务供应商。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资上也很有特色。旗下5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

金融投资策略图" />

投资组合**74%**为固定收入，97%固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖14个类别。

两个词概括：多元、全面。投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

条款细节看明白了，产品怎么选心里也有数了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。