澳门保险储蓄险：香港6.5%后，我会更偏向澳门版

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个最近问得特别多的问题。

香港保险收紧之后，澳门保险能不能接上？

尤其是友邦、宏利、安盛这些澳门版储蓄险。到底是临时替代。还是已经变成更优选择。

我先把话说直一点。

如果你买的是长期储蓄险。尤其是给孩子、给传承、给50年后的钱。现在我会更偏向澳门。

不是香港不能买。

香港的法律体系、理赔效率、服务成熟度，仍然有优势。

但储蓄险这件事，核心不是面子。是长期复利。是成本。是演示空间。是未来几十年现金价值能不能滚起来。

高净值客户买保险，看的是50年后的事。

只看眼前那一点点差异，很容易低估后面的差距。

港澳保险正在重新排队，澳门不再只是备选

这两年，很多人的认知还停在过去。

一说跨境保险，就默认香港。

这个习惯可以理解。香港保险做得早。品牌多。服务成熟。内地客户也熟。

但到了2026年5月10日这个时间点，我会提醒你一句。

港澳保险的排序，已经变了。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保的平均保费，达到23.4万澳门币。同比增长40%。

这不是小打小闹。

同一季度，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币，占澳门总保费的51.2%。

说白了，外来客户已经撑起了澳门保险的一半以上。

这背后不是游客顺手买一张保单。

更多是有资产配置需求的人。尤其是中产家庭和高净值家庭。

我最近见到的客户里，也有类似变化。

以前问的是：“香港哪款好？”

现在问的是：“香港和澳门，同一家公司，到底差在哪里？”

这个问题问得对。

因为澳门保险的优势，不是“澳门”两个字。

而是它在同质同价、监管空间、成本结构、通关便利这些地方，开始形成组合优势。

澳门保险正在从备选方案，变成优先选项。

这点我判断很明确。

香港6.5%封顶之后，储蓄险逻辑变了

先看监管。

2025年7月1日，香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

这条新规，对分红保单演示利率做了明确限制。

港元保单，分红演示利率上限是6%。

非港元保单，比如美元保单，上限是6.5%。

这个影响很大。

政策前，香港主流储蓄险的分红演示利率，普遍在7%—7.5%。

有些产品长期演示IRR，甚至能突破8%。

政策后，演示上限被压到6%—6.5%。

非保证收益占比，也从70%砍到50%。

很多人会觉得，少了0.5%或者1%，好像没那么夸张。

我不这么看。

别盯着眼前那0.5%，复利滚起来吓死人。

尤其是大额保单。时间越长，差距越明显。

素材里有个例子。

以100万美元保单为例。50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

这个数字听着很远。

但对做传承的人来说，100年并不远。

保险不是理财，是给下一代留的底。

你今天买的，不一定是给自己花。很多时候，是给孩子、孙子辈安排一条现金流。

香港这次监管收紧，我认为不是短期波动。

它直接结束了香港保险十多年“7%+演示时代”。

而澳门这边，还没有出台类似香港的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍然可以按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

这一点，就是两地最核心的分水岭。

当然，我也要说清楚。

演示利率不是保证收益。

澳门能演示7.2%，不代表你一定拿到7.2%。

但计划书的呈现空间，长期分红假设，产品设计余地，确实比香港新规后更宽。

如果你买的是长期储蓄险，我不会忽略这个差异。

同一批公司，同一套底层，差距从第47年开始拉开

很多人误会澳门保险。

以为澳门版产品，是“低配版”。

不是。

友邦、宏利、安盛这些公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置，很多是完全一致的。

可以理解成。

同一套产品体系。

两个地区销售。

差别主要来自监管、成本和当地规则。

这才是澳门保险这两年突然被看上的原因。

不是因为它换了一个包装。

而是同样的底层资产，同样的大公司体系，澳门还保留了更高的演示空间。

以宏L宏Z传承为例。

澳门可以演示**7.2%**的长期IRR。

香港从第47年起，被限制在6.5%。

前面几十年，差距不一定显眼。

到了后面，复利开始发力。

这张表，我建议你盯两个点。

第一个点，第46年之前，两地差距并不大。

第47年开始，澳门的IRR继续往上走。香港被卡在6.5%。

第二个点，越往后，差距越不是线性的。

到第100年，香港非保证总额是1.20亿。澳门是2.27亿。

到第120年，香港是4.24亿。澳门是9.69亿。

这不是多一点点。

这是翻了一倍还多。

当然，这些都属于演示数据。

你不能拿它当承诺。

但它足够说明一个问题。

同一类长期储蓄险，监管上限会改变长期天花板。

我给客户算账，从来不只算10年。

10年回本快不快，当然要看。

但给孩子做教育金、婚嫁金、传承金，只看10年，很容易把产品看浅了。

高净值家庭更应该看30年、50年，甚至更久。

这也是我现在更偏向澳门版储蓄险的原因。

它不是短期好看。

它是在长周期里，有更大的复利空间。

2026年4月，市场上也有一个现象。

中资险企在香港开始推保证利率**2.5%**的高现价分红险。部分富裕家庭单笔保费超过百万美元。

这说明什么？

说明高净值家庭并没有停止做跨境配置。

只是大家更精细了。

以前看品牌。现在看监管。看底层。看复利。看成本。

在这个逻辑下，澳门确实更值得重新评估。

成本这件事，澳门赢得很直接

再看成本。

香港保险有保险征费。

比例大概是0.07%—0.1%。

澳门是零征费。

很多人听到0.1%，会觉得无所谓。

我建议别这么想。

跨境配置这件事，省的钱比赚的钱更值钱。

尤其是大额保单。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门因为没有征费，可以节省1400—2000美元。

这个数字不算惊天动地。

但它是确定省下来的。

不是演示。

不是预期。

不是以后可能有。

它就是少交。

对大额客户来说，我很看重这种确定性。

更关键的是，少交出去的钱，如果继续留在保单体系里滚复利，时间越长，影响越明显。

这就是我经常跟客户说的。

保单里很多差距，不是在第一年体现。

是在几十年后体现。

还有核保。

澳门核保相对宽松。

免体检额度比香港高10%—20%。

对健康情况比较复杂的人，或者资产证明比较复杂的人，这一点很实在。

我遇到过不少客户。

不是不想买。

是卡在体检、财务核保、资金证明这些环节。

香港体系成熟，但要求也更严格。

澳门在一些场景下，沟通成本更低。

这不是说澳门什么都宽松。

该披露的健康信息，一样要如实披露。

该做的财务说明，也不能乱来。

但在实际操作里，澳门对内地客户的适配度，确实更高一点。

如果你是大额储蓄险客户，我会优先看澳门。

尤其是100万美元以上的保单。

成本、核保、长期演示，三个因素叠在一起。

香港的优势就没那么明显了。

服务和法律，香港仍然有自己的底气

这一章要讲公平一点。

澳门不是所有地方都赢。

香港在法律和服务体系上，仍然有它的底气。

香港是普通法系。

它重视判例。合同执行经验丰富。金融纠纷处理机制也更成熟。

澳门是大陆法系。

更依赖成文法。条款严谨。流程合规性强。

两套体系没有绝对好坏。

但对很多熟悉国际金融规则的人来说，香港的法律环境更有吸引力。

理赔效率上，香港也更成熟。

香港理赔周期一般是3—5个工作日。

投诉机制、售后体系、跨境客户服务，积累时间更长。

这一点我不会否认。

但澳门也有自己的便利。

澳门部分产品支持内地银行柜台缴费。

横琴口岸可以24小时通关。

港珠澳大桥和横琴口岸，让很多内地客户去澳门的时间成本更低。

尤其是珠三角客户。

去澳门，有时候比去香港更顺。

澳门服务也更贴近内地习惯。

微信客服、人民币缴费、本地化沟通，这些细节很重要。

我自己的判断是。

如果你特别看重法律成熟度和理赔效率，香港仍然值得看。

但如果你买的是储蓄险。

不是高频理赔型保障。

那服务速度的权重，就没收益结构那么高。

储蓄险的核心，是长期现金价值。

不是三天理赔还是五天理赔。

税务和货币配置，澳门更适合传承型家庭

再看税务和货币。

澳门免征遗产税。

也免征资本利得税。

澳门个人所得税率最高12%。

香港是17%。

内地最高是45%。

这些数字，对普通家庭可能感觉不强。

但对做家族传承的人来说，很关键。

尤其是企业主、外贸家庭、跨境收入家庭。

他们关心的不是一张保单收益高不高。

而是资产能不能稳。

能不能跨周期。

能不能更顺地传给下一代。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这对人民币资产占比高的家庭，有一定分散作用。

不一定是为了赌汇率。

而是不要把所有钱都放在一个货币环境里。

利率下行周期里，很多家庭会焦虑。

存款利率下降。

房产流动性变弱。

权益市场波动大。

这时候，长期储蓄险的价值就出来了。

不是暴富。

是稳定现金流。

是长期锁定一部分家庭底仓。

素材里提到，澳门储蓄险分红实现率稳定在90%—105%。

这个数据可以参考。

但我不会只看这个。

分红实现率不是万能指标。

它反映过去。不是承诺未来。

你要同时看公司投资能力、产品结构、非保证比例、提取规则，还有你的资金周期。

如果一笔钱三五年要用。

我不建议放进长期储蓄险。

香港澳门都一样。

短期钱别碰长期保单。

但如果这笔钱本来就是给孩子留的。

10年不用。20年不用。甚至50年不动。

那澳门保险的长期优势，就更明显。

尤其是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。

它们底层不弱。

演示空间更高。

成本更轻。

税务环境也更适合传承安排。

这类家庭，我会认真建议看澳门。

写在最后：长期储蓄险，我会把澳门放在前面

把几轮对比放在一起看，我的结论很清楚。

长期储蓄险，澳门现在更值得优先考虑。

原因不复杂。

香港有成熟体系。

但GN16之后，演示上限被锁住。

美元等非港元保单最高6.5%。

港元保单最高6%。

澳门暂时没有类似限制。

主流储蓄险还能按**7.0%—7.2%**演示。

同时，澳门没有保险征费。

核保更友好。

通关更方便。

多币种和税务环境，也更适合传承型家庭。

这几件事放在一起，澳门的优势就不是单点优势。

而是系统优势。

当然，我不会说所有人都该去澳门。

如果你更重视普通法体系、理赔速度、香港成熟售后，香港仍然有价值。

但如果你问我。

100万美元保单。

20年缴费。

准备给孩子和孙辈留。

香港和澳门怎么选？

我会更偏向澳门。

尤其是友邦、宏利、安盛澳门版储蓄险。

它们不是“便宜替代”。

更像是香港监管收紧之后，跨境储蓄险的新主线。

一句话。

短期资金，别碰。长期传承，澳门更有胜算。

大贺说点心里话

跨境保单不是只看哪边收益高。还要看怎么买、怎么缴、怎么省成本。如果你已经在对比港澳方案，可以把计划书发我，我帮你把长期现金价值和隐藏成本拆开看。