安盛盛利、友邦盈御保证收益才0.5%？99%的人不知道这反而是它最安全的地方

你好，我是大贺。

前两天一个读者私信问我："大贺，港险保证收益才0.5%，这也太低了吧？内地随便一个储蓄险都有1.5%以上，港险这是在坑人吗？"

说实话，这个问题我被问了不下一百遍。

作为一个帮300多个家庭做过养老规划的从业者，我见过太多人被"保证收益"这四个字误导。今天我就把这个问题掰开揉碎了讲清楚——为什么保证收益低，反而是港险最聪明的地方。

如果退休前月薪1万，退休后社保只能拿4000，你的生活会变成什么样？这个问题，值得每个人认真想想。

保证收益才0.5%，这也太低了吧？

先说数据。

港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，但加上分红部分能达到7%+。

内地储蓄分红险呢？保证部分普遍在1.5%-2%，但加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

你看，表面上内地险"保证"得多，但总收益天花板却差了一倍还多。

很多人第一反应是：港险保险公司太"抠门"了吧？

其实不是。保证收益低，是受香港金融市场监管规则和保司自身经营策略的双重影响。这背后有一套非常精密的安全逻辑。

保证收益低，会不会不安全？

恰恰相反——低保证收益，反而是最安全的选择。

先说监管。香港保险业受到极其严格的监管，比如"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率。确保在各种极端情况下，都有足够资金履行赔付义务。

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施，监管力度进一步升级。

再说刚性兑付的压力。

如果保险公司承诺了高保证收益，就意味着必须严格履行刚性兑付义务——即便投资出现亏损，也得按合同约定支付承诺收益。

举个例子：保司设定保证利率4%，但在低利率环境下实际投资收益只有2%，那每一笔保费都要用自有资金填补**2%**的缺口。长期积累下来，保险公司扛不住，客户的钱反而不安全。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

养老这件事，越早想越轻松。给自己留条后路，选一个能稳稳兑付的产品，比什么都重要。

非保证收益会不会是画大饼？

这是我被问得最多的问题之一。

先说结论：非保证收益不是画大饼，而是港险真正的核心竞争力。

非保证收益主要来自分红，分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。那保司怎么投资的呢？

看这张图：

公司债券地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%。

股票地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，不把鸡蛋放在同一个篮子里。这种分散化投资策略，不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司还设有缓和调整机制：

投资收益好的年份，把一部分盈余存起来；市场不好的时候，拿出来补贴收益。这种机制能有效平滑投资收益的波动，让客户获得比较稳定的回报。

内地保险资金投资范围相对受限，主要集中在国内债券、存款等稳健型资产，权益类资产投资占比较低。这种策略使得收益波动小，但也限制了收益上限，很难实现**7%+**的复利。

而港险，正是用低保证收益换取了全球化投资的空间。

历史分红真的能兑现吗？

说一千道一万，分红能不能拿到手才是硬道理。

我们来看实打实的数据。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦盈御多元系列为例：

分红实现率方面：

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

总现金价值比率方面：

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

盈御多元货币计划2，2022-2023年保单总现价实现比率**100%**达成。

盈御多元货币计划3，2023年第一个保单年度总现金价值比率100%。

这里要解释一下：总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。相比单纯看分红实现率，它具有更强的实际参考意义——因为这才是你退保时真正能拿到手的钱。

**100%**达成意味着什么？意味着实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

我见过太多临退休才着急的人。现在存的每一分钱，都是未来的底气。选一个分红能兑现的产品，比什么承诺都实在。

7%+的复利真能实现吗？

先说实话：谁也不能保证分红一定能达到预期。但从过往数据来看，普通人拿到**5%**左右也没什么难度。

港险的核心逻辑是：用非保证收益博取长期复利空间。香港储蓄险的收益优势，在时间的长河里实现复利的爆发。

看这张复利曲线图：

100年里，**6%的复利和2%**的复利，区别高下立判。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

• 10年预期IRR 4.41%
• 20年IRR 6.06%
• 长期能到7.21%

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。

《2025年安联全球养老金报告》刚发布，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元，养老金替代率可能降至30%-40%。

别等到老了才后悔。养老缺口这么大，港险长期复利储蓄是填补个人养老金缺口的有效工具。

港险适合我吗？

说到底，香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全。它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但它并不适合所有人。

在投资之前，一定要明确自己的需求：是为了子女储备教育金、规划养老生活，还是进行资产传承？投资期限的长短、资金流动性等都是要纳入考量的关键因素。

目前盈御系列已升级到3代，以及25年新品活享储蓄，都是当下香港热门的产品。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

港险这事儿，信息差真的很重要。同样的产品，不同渠道买，到手价格可能差出好几万。