新加坡全美IUL：适合做美元底仓，但别乱提领

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这两年，高净值客户问 IUL 的明显多了。不是突然喜欢复杂产品。更多是资产环境变了。

2025年下半年，美联储开启降息周期。美元定存利率从过去5%以上，慢慢回到4%左右。后面还可能继续往下走。

很多家庭开始重新想一件事。

美元资产，不能只靠存款。

不过我也先把话说直。IUL不是普通储蓄。它更像一块长期美元资产底仓。带高杠杆保障。也带指数账户弹性。

短期资金别碰。想随时拿钱周转的人，也别碰。

为什么很多高净值家庭会看全美IUL

IUL的核心，不是“搏一把指数”。

它真正吸引人的地方，是把寿险杠杆、指数账户、保底机制放在一个壳里。

指数账户下有0%保底。市场大跌时，当年结算不低于0%。这点很关键。

说白了，指数涨的时候，你有机会参与。指数跌的时候，不按负数结算。它不是直接买指数基金。波动体验完全不同。

当然，0%保底不等于保单永远不会失效。费用、保单成本、提领动作，都会影响长期稳定性。这个后面案例会讲。

全美这款在内地客户里热度高，还有一个很现实的原因。

新加坡现在只有两家 IUL，可以让内地客户直接投保。一个是全美。一个是永明。

全美还有一个优势。它是新加坡唯一支持全中文体检资料的 IUL。

这个细节很小。实际落地时很重要。

我做高净值家庭配置，一般不只看产品参数。还要看执行成本。资料翻译、体检认可、核保沟通，都会影响一张大额保单能不能顺利落地。

如果内地客户第一次做 IUL，我会优先看全美。

不是说它适合所有人。是它的投保友好度，确实更高。

远程投保可以，但先看合格投资者门槛

全美IUL可以远程投保。内地客户不用飞新加坡。

但这里有门槛。不是想买就能买。

根据新加坡规则，要满足“合格投资者”身份。三个条件里满足任意一个就行。

• 过去12个月个人年收入超过30万新币，约160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

这里要注意。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅也不是全额都能算。扣除贷款后，最多贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数走的是第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径更清晰。银行流水、券商资产、存款证明，相对容易做财务核保。

健康核保也别低估。

IUL的健康告知比较严格。有结节、高血压、既往病史，通常要提交认可体检报告。报告还要有医生签字盖章。

全美支持中文体检报告。这个对内地客户很友好。

其他公司常常要求翻译成英文。翻译不是大问题。麻烦的是时间成本和沟通成本。

身体情况复杂的人，我会更看重全美。

因为核保顺不顺，常常比演示收益更现实。

基本参数：100万美元起投，配置门槛不低

全美IUL的基本盘很清楚。

投保年龄覆盖出生15天到80岁。最低保额是100万美元。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。

还能限额追加保费。

400万美元保额以内，不需要额外体检。这个对高净值客户比较友好。

它可以挂钩4个指数账户。每年保费也可以分成12个月定投进入指数账户。

还有一个小功能。戒烟满一年，并且通过尼古丁测试，可以回到非吸烟费率。

这类功能不是主菜。但对部分客户很有价值。

我怎么看这个参数？

它不是中产小额储蓄产品。

100万美元起投保额，天然就是高净值配置工具。它更适合已经有人民币现金流、国内房产、基础保障的人。

别单看产品，要看它在你资产盘子里的位置。

如果一个家庭已经有人民币资产。又想做一块长期美元保障和传承资产。全美IUL的位置就比较清楚。

它不是替代所有理财。它是美元资产锚。

固定账户和指数账户，别只盯最高演示

全美IUL有一个固定账户。还有4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。

目前实际利率是4.1%。投保首年保证4.1%。

这个点放在2026年5月看，挺有意义。

美元存款利率已经从高位往下走。固定账户首年保证4.1%。它不是夸张收益。但胜在稳定。

指数账户才是弹性来源。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。额外扣费1%。实际封顶相当于10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益也可以看。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

标普500指数账户最受欢迎。这个不难理解。

过去几年，美股尤其标普500表现强。2025年标普500也再创新高。长期数据也有支撑。

但我不建议只按过去10年排名来配。

我会优先看你的风险承受力。再看账户组合。

比如稳一点，可以固定账户加环球指数。想要弹性，可以提高标普500账户比例。能接受更强波动预期，再看VC无上限账户。

每年可以重新分配账户比例。这个灵活性很好。

我一般建议客户这样配。

不要一开始就把所有保费押到一个账户。尤其是第一次做IUL的家庭。

算大账不算小账。

20年、30年后回头看，账户稳定性往往比某一年多赚一点更重要。

2%兜底和传承功能，是它的长期价值

全美IUL有终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这个机制的意义是，极端情况下也有一条底线。不是指数表现差几年，保单就完全失去意义。

不过还是那句话。保底不等于随便操作都安全。

IUL有保单成本。年龄越大，成本越敏感。提领太随意，晚年稳定性会下降。

传承功能上，全美做得比较完整。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。更改时需要重新做健康告知。

还可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也比较灵活。可以设多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这类功能对普通家庭可能感觉不强。

但对复杂家庭结构很有用。

比如二婚家庭。跨境子女。企业主家庭。或者希望身故金不要一次性给到下一代的人。

如果你买IUL只是为了收益，我会提醒你冷静。

它更大的价值，是美元保障、长期现金价值、家族传承放在一起。

这才是它在资产盘子里的位置。

38岁男性案例：数字漂亮，但提领不能随便来

看一个计划书案例。

38岁男性。非吸烟。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性缴费是96,274美元。

用不到10万美元保费，拿到100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆很直观。也是IUL吸引企业主和高净值客户的地方。

但一定要看两种情况。

极端情况下，指数每年都是0%。这份保单会在被保人67岁时终止。

这个信息很重要。

很多人只看7.25%演示。觉得保单能稳稳跑一辈子。其实不是这样。

IUL不是没有风险。风险主要来自长期账户表现不足、费用消耗、提领过度。

按计划书**7.25%**演示收益来看，结果很好。

60岁时，账户价值18.4万美元。身故金仍是100万美元。

70岁时，账户价值30.1万美元。身故金仍是100万美元。

80岁时，账户价值47.8万美元。身故金仍是100万美元。

90岁时，账户价值68.6万美元。身故金仍是100万美元。

100岁时，退保价值和身故金都达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

这个路径很清楚。

前期主要看保障杠杆。中后期看账户价值增长。活得越久，账户价值越接近并反超初始保额。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不影响100万美元保额。

这个设计看起来很灵活。

但我会非常谨慎。

我不建议客户把它当提款机。

原因很简单。IUL的稳定性，靠账户价值支撑。你提得越多，晚年保单缓冲越薄。

尤其在低收益年份连续出现时，问题会被放大。

如果只是偶尔做流动性安排，可以讨论。比如家庭临时资金需求。比如子女教育或海外支出。

但每年固定提领，我一般不建议。

除非计划书重新压力测试。还要看账户表现、年龄、费用、剩余现金价值。

这款产品最适合的用法，不是频繁拿钱。

而是把一笔长期美元资金放进去。拿高额身故保障。保留账户增值空间。再加上传承安排。

这才是它的主逻辑。

全美人寿的底子，确实够硬

长期寿险一定要看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也不是后来者。它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，Transdex 500。

公司数据也能支撑。

全美集团总资产达到1710亿美元。

信用评级是 S&P A+，A.M. Best A，Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它还承保过张兰女士1487万美元保费的保单。

我不会因为一个名人案例就推荐产品。

但大额保单承保能力，确实能反映公司经验。尤其是复杂财务背景、跨境资产、健康核保这些环节。

全美的优势不是只有“名气”。

它在高净值市场深耕多年。核保速度、资料处理、复杂案件沟通，整体更成熟。

做大额美元寿险，我会把全美放进第一梯队。

写在最后：全美IUL适合谁

全美IUL的核心竞争力，我看得很清楚。

内地可远程投保。支持中文体检。账户选择灵活。保障杠杆高。传承功能也完整。

它适合符合合格投资者条件的高净值家庭。

尤其适合这几类人。

有长期美元资产需求的人。想要高额身故保障的人。希望做跨境传承安排的人。能接受20年、30年长期持有的人。

不适合短期资金。也不适合只想赚高收益的人。

如果你只盯7.25%演示收益，我不建议马上做决定。

如果你能把它放在家庭资产配置里看。它作为美元底仓，价值就比较明显。

大贺说点心里话

IUL这种产品，最怕看懂一半就下单。账户、核保、提领、传承安排，都要放在一起算。你如果想知道自己适不适合，可以先把资产结构和预算理清楚，再做方案。