安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单稳，但美元保单更适合长期钱

你好，我是大贺。

今天聊一个港险里特别容易被问到的问题。

买安盛「盛利2」，或者看**友邦「环宇盈活」**这类储蓄险时，到底选人民币保单，还是美元保单？

前几天有个朋友问我。

“我就想买个稳的。选人民币不就行了吗？”

这句话听着没错。

不过咱们拆开看。这里面的“稳”，不只是汇率稳。它还意味着，你接受一个更低的长期收益速度。

我不是来推销的，是来帮你算账的。

选人民币还是美元，本质是在选资产池

很多人第一次看港险，会把币种理解成换一种钱。

人民币保单，就是人民币交。人民币领。

美元保单，就是美元交。美元领。

这个理解太浅了。

真正关键的是，保单背后的钱，投向哪里。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。特点很清楚。波动小。确定性强。收益弹性也有限。

美元保单不一样。它的资金可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。

这不是简单的币种差异。

这是资产池差异。

美元还是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。它背后连接的是更大的市场。也连接更多资产选择。

这就是为什么香港很多王牌储蓄险，主力版本都是美元版。

别听保险经纪忽悠，自己先搞清楚底层逻辑。

你买人民币保单，本质上更像买一份防守型资产。

你买美元保单，本质上更像拿到一张全球资产配置的入场券。

这两句话很重要。

2025年人民币对美元汇率波动也很明显。10月人民币中间价一度报7.0856。离岸人民币CNH盘中最低触及7.15附近。年内波动区间超过3000个基点。

很多人看到这个，会更想选人民币。

我理解。

但你要注意。人民币保单锁住了汇率烦恼。也锁住了资产池的上限。

这事儿得看数据。

人民币保单：省心是真的，代价也是真的

人民币保单最大的好处，是省心。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对很多家庭来说，这个体验很好。

尤其是未来所有支出都在国内的人。

比如养老在国内。医疗在国内。孩子教育也在国内。资产主要也是人民币。

这种情况下，人民币保单的价值很明确。

它的核心功能，是锁定现金流成本。

你不用担心未来美元涨了，下一期保费变贵。也不用每年折腾换汇。更不用纠结额度。

这对中老年客户很友好。

对极度保守的家庭也友好。

不过，我会讲得直接一点。

如果你还年轻，钱又能放很久，我不太建议只因为怕汇率，就把长期储蓄险做成人民币。

原因也简单。

收益速度会慢很多。

拿安盛「盛利2」来说。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才达到相近收益。

中间差了大约20年。

20年是什么概念？

一个刚出生的孩子，已经读完大学了。

一个40岁的家庭主力，已经到退休边缘了。

所以人民币保单不是不好。

它是用时间机会成本，买确定性。

这个代价不小。

还有一个问题，很多人容易忽略。

人民币保单可选产品少。

友邦盈活、盈御3这类王牌产品，大多只有美元版。你坚持人民币，可能就要换产品。或者换公司。选择范围会变窄。

我对人民币保单的判断很明确。

短期国内用钱。极度怕汇率波动。可以选人民币。

但长期增值的钱，尤其是给孩子教育金、养老金、传承金的钱，我会更谨慎。

它稳。

但这个稳，是拿增长速度换来的。

美元保单：收益空间更大，但别忽略换汇成本

美元保单的优势，主要在长期。

时间越长，复利越明显。

这不是一句漂亮话。它背后有数据。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。全球高息国债、债券约8%。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

这说明什么？

不是说美股永远赢。

而是美元资产池能打开更高的收益上限。

美元保单的投资范围更广。债券、股票、不同市场，都可以进入组合。它不只绑定一个市场。

这点很关键。

2025年9月，美联储降息25个基点，利率来到4.00%-4.25%。10年期美债收益率维持在4.1%左右。

很多人会问。

降息了，美元保单还行不行？

我会更看底层配置。

成熟的美元分红险，不是只买美债。它看的是全球资产组合。也看保司长期投资能力。短期利率变化会影响定价环境，但不是唯一变量。

再看一个案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。她选友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率换算，美元保单多赚近115万人民币。

这类钱，刚好对应海外留学。

用美元交学费。用美元做资产。逻辑是顺的。

如果孩子未来大概率留学，我会优先看美元保单，而不是人民币保单。

这不是为了押汇率。

是为了让资产和未来支出货币匹配。

再说分散风险。

很多内地家庭的房子、工资、存款、理财，都在人民币体系里。已经很集中。

配置一部分美元资产，其实是在做对冲。

东边不亮西边亮。

耶鲁模式也讲这个逻辑。大卫·史文森执掌35年，资金规模从13亿美元增长到312亿美元，增长20多倍。核心不是赌单一市场。是资产多元化。是分散化。

但美元保单也有代价。

汇率会波动。

人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。人民币贬值时，折回人民币会变多。

短期看，会不舒服。

还有换汇成本。

内地换汇通常要两次操作。点差损耗约0.5%-1.5%。还有每年5万美元外汇额度限制。

这也是现实问题。

我的态度是。

短期要用的钱，别放美元保单里。

尤其是3年、5年内可能要取出来的钱。汇率波动加上前期现金价值，体验容易不好。

但如果是20年、30年的钱。美元保单的胜率更高。收益空间也更值得争取。

三类人，按用途选就够了

币种选择，不要靠感觉。

你就问自己一个问题。

这笔钱未来用在哪里？

如果未来所有支出都在国内。比如房贷、养老、日常医疗。你又极度担心汇率波动。那人民币保单更合适。

这种人别硬上美元。

你要的是确定性。不是更高波动。

尤其是中老年客户。现金流稳定比收益漂亮更重要。

如果你有海外留学、移民、置业计划。或者你想追求长期高收益。又已经重仓人民币资产。

那我会更倾向美元保单。

特别是孩子教育金。家庭传承金。长期养老金。

这类钱有周期。也有跨境使用场景。

美元保单更顺。

还有第三类人。

怕汇率波动。又不想放弃美元资产池。

可以看双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。这类产品人民币和美元现金价值挂钩。可以减少对币种优劣的纠结。

但我提醒一句。

这类产品不能只看“双币”两个字。

要看现金价值规则。要看转换机制。也要看长期演示和保证部分。

结构好，才值得看。

结构一般，只是多一个卖点。

我给你一个更直白的判断。

只求国内确定性，选人民币。

长期增值和海外规划，选美元。

两边都想要，就看双币现价一致型，但要认真筛。

别反过来。

不要拿短期钱去赌美元。

也不要拿长期钱只图省心。

写在最后：盛利2和环宇盈活，别只看币种名字

最后放一张总览表。

美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

流动性与使用场景上，美元保单是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

这个差距，不是营销话术。

它来自资产池。来自使用场景。也来自全球流动性。

人民币保单，是用收益换安心。

美元保单，是用波动换长期高收益和全球配置权。

这两句话，比“哪个好”更重要。

放到安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」上，也是一样。

看盛利2，不要只看人民币缴费方便。

看环宇盈活，也不要只看美元长期收益高。

你要把钱的用途讲清楚。

未来在国内花。人民币就够用。

未来可能在海外花。美元更顺。

未来只放5年。两者都要谨慎。

未来能放20年、30年。美元保单更值得认真看。

我的最终判断很直接。

保守型、国内支出型家庭，人民币保单可以选。

中产家庭做长期教育金、养老金、高净值家庭做资产分散，我更偏向美元保单。

适合你的才是好的。

但前提是，你得先知道自己在买什么。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是看懂一个收益数字。是看懂产品、币种、渠道和自己资金用途之间的关系。你如果已经在比较盛利2、环宇盈活这类产品，建议先把信息差补齐，再决定怎么买。