盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：2年交和5年交别混着看

你好，我是大贺。

今天这篇，聊一个很多人看港险时容易混掉的问题。

同一张收益榜。同一个6.5%复利IRR。你是2年交，还是5年交。你是死存不取，还是边走边拿。答案完全不是一回事。

我做港险这些年，服务过不少高净值家庭。真实场景才是试金石。很多人嘴上说长期放。真到了孩子留学、买房、养老现金流的时候，还是要拿钱。

这行干久了就明白。问“哪款产品收益最高”，其实是外行问法。更该问的是：你怎么交钱。你打算放多久。中途拿不拿。

这三个问题一变。产品排名就会变。

2年交还是5年交，买的其实不是同一类东西

市面上很多收益榜单，看起来很漂亮。动不动就是6.5%。图也做得很满。名字也都很熟。

但你要注意。大部分榜单，默认的是完全不提领。也就是钱放进去。几十年不动。让复利自己滚。

这个测法不是没意义。它适合看产品的极限能力。但普通家庭很少这么用。

我的客户里有个典型案例。家里给孩子做教育金。一开始也说不着急用。后来孩子申请海外本科。第6年开始，每年都要拿一笔钱出来。这时计划书上的长期IRR，就没那么重要了。账户还能不能扛住提领。现金价值够不够厚。这才是重点。

我这次对比了近20款香港储蓄险产品。包括安盛盛利II。宏利宏挚传承 / 宏挚家传承。友邦环宇盈活。富卫盈聚天下II。永明万年青星河尊享II。还有几款主流产品。

我的判断很直接。

2年交和5年交，不能放在一张表里混着选。资金进入速度不同。现金价值释放节奏不同。最优解也会不同。

10-20年：2年交看盛利II，5年交看宏挚传承

10-20年这个阶段，我不太愿意只谈长期复利。太远。也太容易飘。

这段时间，很多家庭真会用钱。孩子读书。家庭周转。资产换仓。甚至临时补一笔房款。

这时我更看重两件事。回本快不快。中途拿钱痛不痛。

如果是2年交。我会优先看安盛盛利II-至尊。

素材里的测算是0岁男孩。年交15万美元。交2年。盛利II-至尊预期第5年回本。第20年复利IRR达6.21%。预期总收益972312美元。

这个数据很能说明问题。它不是只在特别远的年份好看。10-20年这一段，现金价值释放也很顺。我对它的评价很明确。2年交，10-20年要兼顾流动性，盛利II是我会优先放进候选的产品。

看图会更直观。

宏利宏挚家传承在2年交里也很强。它第13年保证回本。第5年预期回本。第24年达到6.5%复利IRR。

但10-20年这一段。我还是更偏向盛利II。原因很简单。这段不是拼最后一口气。是拼账户现金价值释放。

如果是5年交。我的选择会换成宏利宏挚传承。

5年交的测算里。宏挚传承预期第6年回本。第20年复利IRR达6.00%。富卫盈聚天下II也很强。同样预期第6年回本。第20年IRR达6.00%。

两者都能打。但我会把宏挚传承放前面。它在前中期的账户价值更扎实。对预算分批进入的人，更友好。

这里也要提醒一句。安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保证回本期是第25年。预期表现可以看。但保证回本偏晚。保守型家庭要把这个点放大看。

这一段我给一个清楚答案。

10-20年，2年交选盛利II。5年交选宏挚传承。短期可能动的钱。别只盯着远期6.5%。

20-30年：2年交换宏挚家传承，5年交看盈聚天下II

到了20-30年，逻辑开始变了。

前面10-20年，我更看流动性。到了这十年，产品的长期效率开始拉开。谁能更早站上6.5%。谁的账户增长更有冲劲。差距会越来越明显。

2年交这条线。宏利宏挚家传承开始上场。

素材里的数据很清楚。它第24年达6.5%复利IRR。这是全场最快。到保单第30年，预期总收益1923756美元。IRR达到6.5%。

这个表现我很认可。20年往后，宏挚家传承的优势很明显。不是小幅领先。是节奏上领先。

如果你的钱是一次性比较集中。愿意两年打进去。目标是20年以上养老金。或者给孩子做更长周期的教育金。我会优先看宏挚家传承。

5年交这条线。富卫盈聚天下II接棒。

它第25年达6.5%复利IRR。在同级别里速度最快。到第30年，预期总收益1756392美元。IRR同样是6.5%。

这类数据，不能只看一个年份。要看它什么时候爬上目标区间。也要看后面能不能稳住。

盈聚天下II在20-30年这一段，确实很亮。预算按5年慢慢交的人。又能接受分红型产品的波动。它值得重点看。

我的判断是：

20-30年，2年交我会看宏挚家传承。5年交我会看盈聚天下II。这已经不是纯流动性阶段。这是拿时间换收益的阶段。

但有个边界。中途会频繁提领的人。不要直接照搬这组答案。提领场景后面单独说。

30年以上：2年交守宏挚家传承，5年交看环宇盈活

30年以上，才是真正考验复利的地方。

很多人低估了长期差距。1元本金。按2%复利40年，终值约2.21。按4%复利40年，终值约4.80。按6%复利40年，终值约10.29。

前十几年看着差不多。越往后，差距越大。这就是复利的残酷之处。

30年以上，2年交我还是看宏利宏挚家传承。

素材里给到的第50年数据。宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

这说明一个事。拉到足够长的周期。头部产品的终局收益会趋近。但中间路径不一样。回本节奏不一样。现金价值释放也不一样。

宏挚家传承在24年就到6.5%。这点很关键。它不是第50年才好看。它中间就已经跑出来了。

5年交这条线，我会把友邦环宇盈活放上来。

素材里的第50年数据。环宇盈活预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

单看第50年，它不是最高的绝对数字。但我为什么还看它？因为30年以上，不能只看计划书。还要看保司长期兑现能力。友邦这种百年级别公司，稳定性是它的底盘。

我不会把它包装成最猛。但超长线5年交。我愿意把它当成定海神针。

这一段的答案也很直接。

30年以上，2年交守宏挚家传承。5年交看友邦环宇盈活。想做三代传承。想长期放美元资产。这条线可以重点比较。

分红实现率，是6.5%能不能落地的闸门

讲到这里，必须泼一点冷水。

港险储蓄险的长期收益，很多来自非保证分红。计划书上的6.5%，不是银行存款利率。更不是写进合同的确定收益。

这点很重要。纸上数据vs实际到手，中间隔着保司分红兑现。

过往11年平均分红总实现率里。忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表，我建议你认真看。它不代表未来一定如此。但它能告诉你一件事。保司之间的兑现风格，确实不一样。

我个人会更关注友邦、安盛、宏利、永明这些老牌公司。不是说其他公司不能买。而是30年以上的钱，容错率太低。

尤其现在是2026年5月。过去两年，大家对境外配置的诉求变了。胡润研究院2025年的白皮书提到，86%高净值人群考虑境外配置。其中72%把稳定现金流列为第一诉求。这已经超过了资本增值。

这跟我一线看到的情况一致。客户不只是想看账户变大。更想知道以后能不能稳定拿钱。能不能抵御利率周期变化。能不能在需要时把钱提出来。

2025年11月，美联储再度降息25个基点。联邦基金利率来到**4.00%-4.25%**区间。市场当时也预期2026年还有降息空间。美元储蓄险的高利率窗口，不会永远开着。

这种环境下。保底、分红兑现、现金流设计。都要放在同一张桌子上看。

真要边拿边用，5年交里我更偏向永明星河尊享II

前面讲的多是不提领场景。也就是钱放进去，尽量不动。

但现实不是这样。

多数家庭买储蓄险。不是为了把钱锁到孙辈才用。教育金要拿。养老金要拿。家庭现金流也可能要补。

这里就要看提领演示。

素材里用的是566提领。5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费6%。也就是每年提18000美元。

这个场景很真实。5年交完。第6年开始用。每年拿一点现金流。同时账户继续留底。

演示里，前15年宏挚传承账户价值领先。这一点不意外。它前中期底子厚。

但到了第30年开始。盛利II、盈聚天下II、星河尊享II三款产品，账户价值步调基本一致。

真要边拿边用。我最推荐的是永明万年青星河尊享II。

理由不是它每一年都冲得最猛。而是它更稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。这两个点放在一起，很少见。

复归红利有个特点。派发后就更接近锁定。对长期提领的人，安全感更强。你每年拿钱时，账户不能太虚。分红结构也不能太飘。

盛利II和盈聚天下II都强。但如果你的核心诉求是现金流。不是冲远期最高账户值。我会把星河尊享II放到更靠前的位置。

边走边拿，就别只追最高IRR。现金流稳定性，才是港险的正确打开方式。

写在最后：把2年交和5年交放回同一张表

如果你只想要一个压缩版答案。我会这样看。

10-20年。2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20-30年。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选友邦环宇盈活。

真要提领。尤其是5年交后开始每年拿钱。我会重点看永明万年青星河尊享II。

这张总结图，可以收藏。

最后我再强调一遍。

不要问哪款港险收益最高。这个问题太粗。也太容易被带偏。

你要先问自己。准备2年交还是5年交。打算放10年、20年，还是30年以上。中途到底拿不拿钱。

这三个问题想清楚。产品答案自然就出来了。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利II、宏挚家传承、环宇盈活、盈聚天下II和星河尊享II之间纠结，别只拿一张收益表做决定。把缴费节奏、提领计划和渠道成本一起算，才更接近真实到手。