永明星河系列2升级：保证1%和106%实现率更值得看

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组。

我自己持有永明保单第7年。作为一个老客户，不是广告我就说实话。港险分红产品，最怕的不是演示收益不够漂亮。最怕的是讲的时候很漂亮，兑现的时候没声音。

这几年我一直盯着呢。2026年永明公布的数据里，万年青系列总现金价值比率连续2年达到100%。星河尊享计划部分年度终期红利实现率做到106%。这个数据，我会认真看。

尤其是现在。香港保监局对分红实现率披露越来越细。行业也在挤掉一些过高演示。这个背景下，谁能兑现，谁只是会画图，就越来越好分辨。

丘吉尔当年托付的，不只是一个金库

先讲一段永明的历史。

二战期间，英国启动过一次高度机密的“鱼雷行动”。当时要转移价值25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

这不是普通资产转移。那是英国的金融命脉。

这些证券后来被送到加拿大。存入永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

这里面有个细节很重要。

永明金融是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。也就是说，它不是顺手帮忙。它是被正式选中的核心保管机构。

战后，这50亿美元证券完整归还给英国政府。

1944年，永明还认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。是英国战争债券活动中的单笔最大认购方。

这段历史，我不是拿来煽情的。

它能说明一件事。丘吉尔当时确实把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

看保险公司，品牌历史不是万能的。但它不是没用。

尤其是储蓄分红险。你买的不是一年两年。很多家庭是拿来做教育金、养老现金流、家族传承。保司的底子，必须看。

星河系列2这次升级，重点是三件事

这次星河系列2升级，我觉得不是那种换个名字的升级。

它主要动了三块。

第一，新增3种保单货币。新加坡元、欧元、迪拉姆。

第二，新增受益人保单暂托安排。受保人身故后，保单可以继续传承。

第三，优化丧失行为能力支援服务。新增丧失行为能力转让安排。

这三件事，其实对应三类真实需求。

钱放在哪种货币里。人不在了怎么接。人失能了谁来管。

有一说一，这比单纯提高一个演示数字更有用。

因为长期保单真正难的地方，不是买进去那一刻。是几十年里，家庭结构变了，货币需求变了，身体情况变了，保单还能不能顺着走。

9种货币里，我最看重5种核心货币同回报

星河系列2原来支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。合计变成9种保单货币。

这个升级，我挺认可。

过去很多人买港险，默认就是美元。美元当然重要。但现在家庭资产越来越全球化。孩子可能去英国、加拿大、新加坡。退休可能考虑海外旅居。医疗也可能跨境发生。

只拿一种货币思考，已经不够了。

更关键的是，永明这次做了一个很少见的安排。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这个点很硬。

通常不同货币保单，回报差异会很明显。尤其人民币保单，经常比美元保单弱一截。

星河系列2把5种核心货币做成同回报。这个设计，对客户是友好的。

说白了，你不用为了收益，被迫选一个自己未来未必用得上的货币。

另外，SunWallet可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

这个功能很适合真实生活场景。

孩子读书要英镑。海外生活要新币。旅行或医疗要当地货币。过去可能要先退保、提取、换汇、再汇出去。中间全是成本。

永明想做的，是“全球生活，一单搞定”。

我觉得这个方向是对的。尤其对有跨境教育、跨境养老、跨境医疗规划的家庭。这个升级不是摆设。

受益人暂托，是高净值家庭真正会用到的功能

第二个升级，是受益人保单暂托。

通俗讲，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

如果受益人是未成年人。保单暂托人可以先接管。

这次形成了一个3+3+3结构。

可以指定受益人暂托3位。后补保单主权人3位。保单暂托人3位。

这就是持有人、后备持有人、暂托人的接力结构。

这类功能，我很少建议普通家庭过度解读。不是每个家庭都需要把传承做得这么复杂。

但对高净值家庭，这个功能很关键。

尤其是家里有未成年子女。或者资产安排涉及几代人。或者担心某个继承节点出问题。

我会把它理解成管家式类信托传承的再升级。

它的价值，不在于听起来高级。它的价值在于减少扯皮。

保单资产如果要长期传下去，最怕中间卡住。人没了。孩子还小。后续谁接。谁管。什么时候交出去。

这些问题提前写清楚，比事后靠家人商量靠谱多了。

失能安排别嫌晦气，真出事时很有用

第三个升级，是丧失行为能力支援服务。

这个话题不太好听。但我建议认真看。

星河系列2可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

还可以定义100%转让保单。也可以做25%比例以上的多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

也可以定义100%领取保障。或者25%比例以上的多人领取保障及领取顺序。

作为一个老客户，我对这类功能越来越重视。

年轻时买保单，大家爱看收益。年纪越大，越会关心控制权。

人还在。但不能处理事务。保单怎么办。钱谁领。谁来照顾家里现金流。

这些问题不提前设置，真到极端情况，会非常麻烦。

明天和意外，咱永远不知道哪个先来。早点把最坏结果预设出来，不是悲观。是不想给家人增负。

这个升级，我认为是实打实的。

星河尊享2最硬的地方，是保证回报1%

讲完升级，回到产品本身。

我重点看的是永明星河尊享2。

这款产品最硬的地方，是长远保证收益高达1%。

你别小看这1%。

目前市场上热门港险，保证收益峰值大多在0.2%-0.7%之间。星河尊享2和星河传承2做到1.00%。这就很突出。

5年交保证峰值对比里，永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。

友邦环宇盈活是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

我看分红险，一定会看保证部分。

演示收益当然要看。但演示不是承诺。保证部分才是保司写进合约里，最能兜底的东西。

星河尊享2适合规划现金流。原因就在这里。

不是它演示数字最夸张。而是它的底盘够稳。

悲观情境下，它仍然能打

再看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2悲观情境下，第10年是0%。第20年是3.57%。第30年是3.88%。第100年是4.46%。

这个对比，我会给星河尊享2加分。

买分红险，不能只看乐观情境。更要看不顺的时候，它还能不能站住。

尤其是过去两年，港险行业已经进入“挤泡沫”阶段。2025年有不少保司调整在售分红险演示利率。部分预期IRR下调约0.1%-0.3%。

这种背景下，悲观情境更有参考价值。

我不建议客户拿最高演示做决策。那样太乐观。

我更愿意看中性和悲观。看它在不理想环境里，还能给你什么。

星河尊享2这一点，我认可。

保证内部回报率，60年后稳定在1%

再看保证内部回报率。

美元2年缴下，星河尊享2从第60年起，保证内部回报率稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大概在0.22%-0.23%。

这个差距很直观。

分红险当然要靠长期投资表现。但保证部分越高，保司资本成本越高。它愿意给出这个保证，本身就说明产品设计偏稳。

我会直接说我的判断。

如果你是保守型家庭，星河尊享2比盛利2更适合。

盛利2不是不好。它在一些提领场景里也很强。但它更依赖市场和分红表现。

你能接受波动，可以看盛利2。你求稳，我更推荐星河尊享2。

566提领，长期账户价值很有竞争力

再看提领。

这里用的是“566”方案。也就是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

这个场景很贴近养老现金流。也贴近给孩子长期支持的规划。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直处在很靠前的位置。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。宏挚传承约34,730,587美元。

这个表里，早期盛利2略领先。

但我不会只盯第30年的那一点差距。因为盛利2的保证收益峰值只有约0.25%。它的提领表现，更依赖后续分红。

星河尊享2的优势，是保证底盘更厚。

长期提领这件事，我最怕的是前面拿得开心，后面账户变薄。

星河尊享2给我的感觉，是不激进，但耐看。

人民币保单和美元保单收益一致，这点很少见

还有一个点，很多人会忽略。

星河尊享2是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。

这也导致很多家庭明明未来想用人民币，却被收益牵着走，最后买了美元保单。

星河尊享2把这个选择题简化了。

30年人民币IRR对比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龙盛世是6.31%。匠心传承2是6.29%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR，需要到第50年。

这个地方也要讲清楚。

它不是短期暴利产品。不是7年回本后马上就进入很高收益。要达到很高的长期IRR，需要时间。

短期资金别碰。

3年、5年可能要用的钱，不适合放这类产品。它适合的是长期不动的钱。尤其是教育金后半段、养老金、传承金。

对于更倾向持有人民币保单的朋友，我会把星河尊享2放进优先名单。

理由很简单。收益不输美元版本。又少了未来用人民币时的汇率烦恼。

写在最后：兑现数据，比故事更重要

讲永明，很容易讲到历史。

但我更关心今天的兑现。

截至2026年05月10日，我们能看到的数据是，永明万年青系列产品总现金价值比率已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2/5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

其余多数产品实现率也在100%。

更值得一提的是，永明还对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。里面包括已经停售的产品。

已停售的万年青·星河尊享计划（SunJoy Global）、万年青·星河传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。调整从2026年4月1日起生效。

这个动作，我很看重。

在行业整体更谨慎的时候，能对已停售产品上调红利，不是小事。

很多人买港险，怕的是买之前被重视，买之后没人管。

永明这次给老产品上调，至少说明一件事。它没有只盯着新单。

作为一个老客户，自己保单账户拉出来看过，我对永明的稳定性是有信任的。

但也要说清楚。

星河系列2不是短期理财。

它适合长期资金。适合重视稳定提领的人。适合想做跨币种配置的人。也适合有传承安排的家庭。

如果你只看短期回本，或者未来几年资金可能周转，我不建议碰。

如果你追求长期现金流，又不想把希望全压在非保证分红上，星河尊享2值得重点看。

我的态度很明确。

求稳、重视保证、想做长期提领，优先看星河尊享2。

能承受更多分红波动，想比较早期提领表现，可以把盛利2放进对比。

但如果只让我选一个更适合稳健家庭的方案，我会选星河尊享2。

大贺说点心里话

港险产品不要只看演示表。更要看保证、兑现、持有周期和实际购买渠道。你要是真准备配置，建议先把自己的用钱时间表梳理清楚，再谈怎么买更省。