香港12家保司分红实现率横评：给家庭存钱，别只看演示收益

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很实际的问题。

给孩子存教育金。给自己存养老金。到底该选哪家香港保险公司？

很多人一上来就问我，演示IRR多少。回本几年。第30年能滚到多少。

这些当然要看。

但我会先看另一个指标。

分红实现率。

说白了，计划书上写得再漂亮。最后有没有兑现。才是家庭真正能拿到的钱。

给家庭存的钱必须经得起时间检验。

截至2026年05月10日，我重新看了一遍多家保司2024年度披露的分红实现率。尤其看超10年保单的数据。

我的判断很直接。

选港险保司，就按3步来。看10年。盯波动。分品类。

选港险保司，先看懂这3个动作

分红实现率的公式很简单。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

也有人叫它履行比率。

它看的不是保证收益。它看的是非保证收益有没有兑现。

香港保监局也很重视这个指标。

保司每年要披露。公众也可以通过分红实现率专页查询。

这件事很关键。

保司可以讲历史。可以讲资产规模。可以讲投资团队。也可以讲全球布局。

但你买的是一张保单。

最后要看它有没有按当年的演示去兑现。

真真在在的数据，才是硬道理。

我给家庭做配置时，一般不让大家只盯一个高演示。

尤其是教育金和养老金。

孩子3岁。你打算存到18岁。中间是15年。

自己40岁。你打算60岁以后用。中间是20年、30年。

这不是短跑。

这是长跑。

2025年内地养老替代率走低的讨论很多。基本养老金替代率约41%。低于国际警戒线55%。

教育也一样。一线城市国际学校K12全程费用，已经普遍来到400万-600万人民币这个区间。

这些钱，不是随便赌一下的。

别拿你全家的未来赌演示IRR。

我会把保司筛选拆成3步。

第一，看超10年数据。

第二，盯波动，不迷信均值。

第三，分品类看。储蓄险、年金险、重疾险，不是一回事。

下面我们一家公司一家公司看。

超10年数据里，国寿（海外）这份答卷最稳

5年以内的数据，我不会看得太重。

不是没用。是参考性弱。

市场没经历完整周期。产品也没真正跑开。

10年以上，才开始看得出保司的投资能力和风控能力。

这一点上，国寿（海外）的数据很干净。

国寿（海外）65款产品里，有36款超10年。

实现率区间是78%-99%。

均值是85%。

更重要的是，它是12家保司里波动区间最窄的。只有21个百分点。

这个数据不夸张。

但我喜欢。

家庭配置，很多时候不是追最刺激的数字。

而是要少出意外。

国寿（海外）超10年的36款产品里，80%以上实现率的占比超过90%。

经典储蓄险「丰盛人生」，连续15年实现率稳定在85%-95%。

从未低于78%。

终期红利的实现率，全部都是100%。

这就是我说的长跑能力。

它不一定每个年份都最耀眼。

但它很少让你坐过山车。

我对国寿（海外）的态度很明确。

保守型家庭，我会优先看它。

尤其是两类钱。

一类是孩子教育金。

一类是自己的养老金。

这两笔钱，不能靠运气。

孩子上学的时间不会等你。

退休后的现金流也不会等市场修复。

稳，才是家庭资产的第一性原理。

当然，分红实现率不是未来保证。

但历史兑现能力，是你选择保司时最该尊重的证据。

如果一个保司10多年都比较稳。它至少证明了一件事。

它没有只会画饼。

别被均值带偏，保诚92%背后有17%

很多人看数据，容易犯一个错。

只看均值。

均值很好看，不代表你买到的产品也稳。

保诚就是一个典型例子。

保诚44款产品中，21款超10年。

实现率区间是17%-1044%。

均值是92%。

乍一看，很高。

但这个均值被极端高值拉上去了。

21款产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。

其余17款，波动很大。

有一款重疾险，某年实现率只有17%。

下一年又飙到1044%。

这个数字很刺眼。

预期100元。实际17元。

下一年又给到1044元这种比例。

从统计上看，均值能被拉高。

从家庭用钱上看，你根本没法安排。

教育金最怕这种。

你以为某一年能拿一笔钱。结果分红兑现大幅低于演示。

学费不会因为你分红少了就少收。

养老金也一样。

每个月现金流要稳定。不能靠某一年突然补回来。

均值高但波动大，我不喜欢。

两款产品放在我面前。

一个均值高，但上下乱跳。

一个均值略低，但长期稳定。

我会选后者。

友邦的数据就更均衡一些。

友邦63款产品中，38款超10年。

实现率区间是64%-169%。

均值86%。

80%以上实现率的产品占比超过60%。

友邦的优势，不只是一个数据。

它是全品类表现比较均衡。

储蓄险。年金。重疾险。都有能看的产品。

比如储蓄险「充裕未来」系列，10年以上实现率稳定在90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」也能维持85%以上。

重疾险还能做到这个水平，不常见。

我的判断也比较明确。

想一站式配齐保障和储蓄的人，友邦值得放进首选名单。

不是因为品牌大。

而是数据和品类覆盖都比较扎实。

再看安盛。

安盛35款产品中，14款超10年。

整体实现率区间是28%-102%。

均值82%。

这里要拆开看。

剔除1款实现率28%的重疾险后，其余13款储蓄险、终身寿险，实现率都在70%-102%。

均值是88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

这份储蓄险成绩，我认可。

但安盛的重疾险，我会更谨慎。

不是说不能买。

是你不能拿储蓄险的稳定，去替代重疾险的判断。

安盛我会优先看储蓄险。重疾险要单独挑。

这就是第二步的意义。

盯波动。

别被均值骗了。

收益确定性，往往比高均值更重要。

储蓄、年金、重疾要分开看，不能混在一起选

同一家保司，不同品类的分红实现率也会差很多。

储蓄险通常更稳。

年金险看现金流设计。

重疾险受理赔影响更大。

这一点，很多家庭会忽略。

我经常听到一句话。

“这家公司分红不错，那它家重疾也不错吧？”

不能这么推。

配置这事不能看一时。也不能看一个总印象。

万通就是很典型的年金型选手。

万通11款产品中，只有2款超10年。

实现率分别是80%和89%。

均值84.5%。

储蓄险的长期样本偏少。

这个部分我会打折看。

但万通的派息类年金险很突出。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。

这在香港年金险里，确实是很强的表现。

我的建议很直接。

你明确要退休现金流，可以认真看万通年金。

但你要买长期储蓄险。

我不会只靠这2款超10年样本下判断。

样本太少。

再看宏利。

宏利49款产品中，21款超10年。

实现率区间是20%-98%。

均值只有58%。

21款里，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

这个数据，我不会替它粉饰。

宏利多数产品实际收益，大概只有预期的5.8折。

比如计划书预期10万美元分红。

实际可能只有5.8万美元。

差出来的4.2万美元，不是小数。

放到家庭里，就是几年学费。

也是几年养老补充现金流。

宏利有没有产品能买？

可以有。

但不能按“老牌大公司”这个印象直接买。

要逐个产品看。

要逐年实现率看。

要看你买的是储蓄、年金，还是重疾。

宏利我不会作为普通家庭的默认首选。

你研究能力强。能接受兑现落差。可以继续比较。

只想稳稳给孩子和自己存一笔钱。

我会让你先看更稳的名单。

周大福、永明、富卫：能不能选，要挑得更细

中间梯队最容易让人纠结。

不是完全不能买。

也不是无脑放心。

这里更考验筛选能力。

我们把刚才3步套进去。

看10年。盯波动。分品类。

先看周大福。

周大福66款产品中，18款超10年。

均值75%。

波动是84个百分点。

这个波动不小。

但它也有亮点。

18款里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」，10年实现率在95%-105%。

周大福的问题，不是没有好产品。

而是产品分化明显。

王牌旗舰产品确实亮眼。

但不能把旗舰表现，自动套到所有产品上。

我的态度是。

周大福可以选，但必须挑产品。

如果你没有时间看细项。

我不会建议你只凭均值去买。

再看永明。

永明28款产品中，12款超10年。

均值86%。

波动33个百分点。

12款产品里，有6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」，10年实现率在95%-105%。

永明的数字看上去不错。

但我会多问一句。

样本够不够？

它超10年的样本只有12款。

比友邦的38款、国寿（海外）的36款少很多。

样本少，不代表差。

但参考性要打折。

永明适合纳入备选，不适合只看均值就重仓。

特别是家庭大额教育金和养老金。

我会更在意长期样本够不够厚。

最后看富卫。

富卫51款产品中，24款超10年。

均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个均值不算好看。

但它也有一个特点。

没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」，10年实现率稳定在65%-85%。

富卫给我的感觉是中规中矩。

不冒进。

也没看到特别极端的低值。

但你要接受一个现实。

它的长期实现率，整体不算高。

我的建议很清楚。

预算有限、小金额试水港险，可以看富卫。

但你要追求高确定性的教育金和养老金主账户。

我不会把它放在最前面。

周大福、永明、富卫这三家，选择方式不一样。

周大福看旗舰。别乱扩展。

永明看样本。别只看均值。

富卫看预期。别期待太高。

家庭配置最怕一个动作。

只记住一个好看的产品名。

然后把整个保司都想象成一样好。

现实不是这样。

太平、忠意、太平洋短期很漂亮，但还不能照抄长期答案

还有三家公司，短期数据非常漂亮。

太平（香港）。忠意人寿。太平洋（香港）。

但它们有一个共同点。

暂无超10年保单数据。

这就回到第一步。

没有10年以上数据，我会谨慎。

太平（香港）目前有9年数据。

仅1款实现率98%。

其余全是100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿有8年数据。

所有产品，包括重疾、储蓄、年金，实现率都是100%+。

这份短期成绩，确实好看。

太平洋（香港）是2年数据。

全部100%。

但它开展寿险业务较晚。

长期稳定性还需要时间。

这三家，我不否定。

短期表现，确实值得关注。

尤其现在跨境配置需求还在上升。

2025年9月跨境理财通2.0扩容后，很多家庭开始重新看港险。港险可以是家庭资产的一环。

但前提是，你要知道自己买的是什么。

我的态度是。

太平、忠意、太平洋，可以小金额观察。暂时不建议大比例压上去。

尤其是孩子教育金这种刚性支出。

我不会让一个家庭把主仓位放在短期样本上。

短期满分，是加分项。

不是长期免检牌。

给孩子给自己都得想清楚。

如果你本来就是尝鲜型配置。

或者只拿家庭资产里很小一部分做观察。

可以看。

如果你是要放一笔未来确定要用的钱。

还是回到老办法。

看超10年。

看波动。

看品类。

写在最后：把这3步记住，再去聊香港保险

分红实现率是历史参考。

未来还会受全球经济、利率、保司投资策略影响。

它不能保证未来。

但它能帮你筛掉很多不靠谱的幻想。

我今天的判断，归纳成几句话。

国寿（海外）、友邦、安盛，已经用10年以上数据证明了履约能力。

国寿（海外）最稳。

友邦综合品类更均衡。

安盛储蓄险不错，重疾险要慎选。

保诚的均值好看，但波动太大。

宏利的整体实现率偏低，普通家庭不要只凭品牌印象下决定。

周大福、永明、富卫能看。

但要挑得细。

太平、忠意、太平洋短期漂亮。

但长期样本还不够。

真正落地到家庭选择上，我建议你记住这3步：

1. 先看超10年数据。5年以内可以参考。不能当主证据。

2. 盯波动，不迷信均值。均值高但忽高忽低，不适合家庭刚性资金。

3. 分品类对比。储蓄险、年金险、重疾险，要拆开看。

我一直觉得，买港险不是为了追一个漂亮数字。

它应该解决一个家庭的长期问题。

孩子18岁要用钱。

自己60岁后要有现金流。

家庭资产要跨币种。要跨周期。要有一部分能慢慢走。

这个时候，收益确定性比高均值更重要。

稳，才是家庭资产的第一性原理。

大贺说点心里话

如果你已经有目标保司或产品，不要急着看演示表最后一行。先把分红实现率和真实适配场景看清楚。港险里面确实有信息差，但省钱和选对，必须放在一起看。