新加坡全美IUL：门槛不低，但适合这类高净值家庭

你好，我是大贺。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这类产品，很多朋友一听就会问收益。能不能挂钩标普。有没有保底。杠杆高不高。

但我一般会先问另一个问题。

你够不够资格买。

这不是销售设门槛。是新加坡当地法规要求。尤其内地客户想远程投保，资格这一步绕不过去。

截至2026年05月10日，我看全美IUL，还是一个很明确的判断。

符合门槛的高净值客户，可以重点看。普通资金量、短期资金、健康情况复杂但资料不完整的人，不适合硬上。

IUL为什么会被高净值客户盯上

IUL，全称是指数型万能寿险。

说白了，它把两件事放在一张保单里。

一是高杠杆寿险保障。二是账户价值跟指数表现挂钩。

它不是直接买股票。也不是基金。

它的核心吸引力，是下有保底0%。市场大幅下跌时，当年指数账户结算不低于0%。不会因为指数跌了，账户当年跟着负收益。

这个机制，对高净值家庭很有吸引力。

大家不是没见过波动。也不是只想追高收益。真正要的是长期资金里，有一部分能把风险边界先画出来。

IUL还有一个特点。

账户管理相对透明。指数账户、固定账户，可以看得比较清楚。保费怎么分配。未来怎么调整。不是完全黑箱。

在内地客户能直接投保的新加坡IUL里，目前主要就是两家。全美和永明。

我的态度很直接。

内地客户第一次看IUL，我会优先让他看全美。

不是因为它每个参数都赢。不是这个意思。

更关键的是，它在投保便利性上很强。尤其对内地客户。远程投保。中文资料。核保沟通。全美做得更顺。

先自测：你是不是合格投资者

这章最重要。

如果你过不了这一关，后面收益演示看再多也没意义。

内地客户远程投保新加坡全美IUL，需要符合新加坡法律里的“合格投资者”身份。

满足下面任意一个条件就可以：

• 个人年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节。

第一个，流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

第二个，个人主要住宅价值要扣除贷款。并且最多只能贡献100万新币。

这就把很多人筛掉了。

房子很贵，不等于一定符合。保单很多，也不能直接算进去。真正好用的证明，还是银行存款、股票、基金这类流动金融资产。

我手里接触的客户，大多数是走第二条。

也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个路径最清楚。材料也相对好准备。银行流水、资产证明、券商账户，逻辑都更直接。

还有健康告知。

IUL的健康告知不算宽松。你有结节、高血压、糖尿病倾向，或者过往住院记录，基本都要提前说清楚。

有健康问题时，需要提交认可医院的体检报告。报告还要有医生签字盖章。

这里全美的优势很明显。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

其他公司通常要求翻译成英文。翻译不是不能做。但会增加时间。也会增加沟通成本。

我对这点很看重。

因为真实投保里，卡住人的往往不是产品参数。是资料。是核保。是医生报告里某个词的解释。

如果你健康资料本来就复杂，全美的中文核保优势很实用。

这不是小便利。是能不能顺利落地的问题。

顺带说一句背景。

2025年国家外汇局提到，居民境外资产配置需求稳步增长。胡润2025年报告也显示，中国千万人民币家庭净资产的高净值家庭数量达到211万户。

这说明什么。

不是说大家都该买IUL。

而是这类“合格投资者门槛”的讨论，已经不是少数人的冷门话题了。很多内地家庭确实在做跨境资产安排。

但越是这样，越要合规。

资格不够，别硬凑。资料不清，别急着递。

过了门槛，再看全美IUL的基础规则

如果资格没问题，再看产品本身。

全美IUL的投保年龄是出生15天到80岁。

最低起投保额是100万美元。这也再次说明，它不是小额储蓄型产品。

它适合什么人？

适合已经有基础保障。也有较长期美元资产规划需求的人。尤其是希望用一笔保费，撬动更高身故保障的人。

缴费方式比较灵活。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

账户方面，可挂钩4个指数账户。也可以用固定账户。

还有一个实操细节。

每年保费可以分期12个月定投到指数账户。

这点挺实用。尤其指数波动比较大时，不需要一次性在某个时点全部打进去。

体检方面，400万美元保额以内不需要额外体检。

注意，是不需要额外体检。不是不做健康告知。健康告知仍然要如实做。

还有戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

这个对一些企业主很有用。尤其过去有吸烟记录，后来已经戒掉的人。长期看，费率差异不小。

我对基础规则的判断很明确。

全美IUL的门槛高，但规则并不复杂。

真正要想清楚的是三件事。

你是否符合合格投资者。你是否接受美元长期配置。你是否理解IUL不是短期理财。

这三件事没想明白，不建议买。

收益账户怎么选：别只盯着最高演示

全美IUL有一个固定账户。还有四个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率是2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

固定账户的意义，不是让你冲收益。

它是稳定器。

如果客户风险偏好低，或者保单前期想稳一点，可以配一部分固定账户。

指数账户就更丰富。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但有1%扣费。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

但你要注意。

历史收益不是保证收益。演示利率也不是保证收益。

IUL好在0%保底。坏处也在这里。你不能只看上涨年份。也要看长期费用、封顶、账户分配、提领行为。

我自己的偏好也很清楚。

多数客户会更偏向标普500指数账户。

原因简单。标普500认知度高。长期数据更容易理解。计划书演示也更直观。

但我不会建议所有钱都无脑放一个账户。

全美每年可以重新分配账户比例。这个功能要用起来。

比如风险偏好更稳，可以加一点固定账户。想分散市场，可以配环球指数。想要弹性，可以研究VC无上限账户。

账户搭配，比单纯追最高演示更重要。

38岁男性趸交96274美元，能看到什么

看案例更直观。

一个38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数。

一次性保费是96274美元。

对应的是100万美元身故保障。保障杠杆超过10倍。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

不是说账户价值一开始很高。恰恰相反，前期更多价值体现在保障杠杆上。

但极端情况要说清楚。

如果指数每年都是0%，这张保单会在他67岁时终止。

这点很关键。

IUL不是永远不会失效。

0%保底指的是指数账户当年结算不为负。不是说费用不存在。也不是说保单不需要维持。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会好很多。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金均达到100万美元。110岁，退保价值和身故金达到196万美元。

这个演示说明一件事。

账户价值会随着时间慢慢累积。长期有机会接近并反超初始保额。

但这里我会很谨慎。

不要把7.25%当成确定结果。

这是演示。不是承诺。

从第11年开始，每年提取10%账户价值，演示上不会影响100万美元保额。

听起来很舒服。

既有保障。又能支取。看上去很灵活。

但真实配置里，我不建议客户随意提领。

特别是晚年。

保单稳定性很重要。年轻时少提一点，晚年压力会小很多。前期提得太爽，后期账户扛不住费用，反而麻烦。

我的判断是：

这张保单可以有提领功能，但不要把它当提款机。

它更适合做长期保障和传承工具。不是短期现金流工具。

传承功能给得很满，但别忽略健康告知

全美IUL还有一条底线。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这对保单底层安全感很重要。

极端情况下，也能守住基本保障逻辑。

不过我还是那句话。

底线不是收益承诺。底线是风险边界。两者不能混。

传承功能上，全美给得比较细。

可以设置后备投保人。可以更改被保人。更改时需要重新做健康告知。

可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

也支持设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这块对复杂家庭很有价值。

比如二婚家庭。企业主家庭。子女年龄差距大。或者希望身故金不要一次性给到孩子。

这些场景里，分期给付就很实用。

我的判断很明确。

如果你买IUL只是看收益，全美不一定是最容易理解的产品。

但如果你同时看保障、美元资产、传承安排、受益人设计，全美就很有竞争力。

尤其高净值家庭。钱怎么给。给谁。什么时候给。比单纯收益数字更重要。

写在最后：全美适合谁，不适合谁

最后说说公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个很特别的背景。

它在1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

也就是说，它不是刚做IUL的新玩家。

目前全美集团总资产达1710亿美元。

评级方面，S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投资组合里，**93.8%**为投资级债券。

它也曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。大额保单、复杂财务背景、核保经验，这些都不是纸面参数。

我给一个清楚的结论。

新加坡全美IUL，适合三类人。

符合合格投资者条件。能接受美元长期配置。重视高额寿险杠杆和传承安排。

这三类人，值得重点看全美。

但有三类人，我不建议碰。

流动资产不够的人。只想做短期理财的人。健康资料复杂但不愿意完整披露的人。

尤其短期资金。

别放进IUL。

它不是一年两年看结果的东西。它的优势，要靠时间、账户维护、保单纪律慢慢体现。

全美IUL最强的地方，不是某一个演示收益特别夸张。

而是投保政策友好。内地可远程。中文体检资料可用。账户选择清楚。传承功能完整。公司经验也足。

对符合条件的高净值客户来说，我会把它放进重点备选。

但我不会把它推荐给所有人。

门槛够。资金长期。需求匹配。再谈配置。

这事儿没那么复杂。

大贺说点心里话

如果你已经符合门槛，真正要比较的不是“哪张计划书数字更好看”。而是怎么买更省、更稳，后面保单怎么维护。想看你自己的方案，可以扫码找我聊聊，发“信息差”就行。