新加坡全美IUL：适合高净值客户，但别只看7.25%演示

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和跨境保险规划第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，我不是只看过计划书。我自己给家人配置过。也帮不少内地客户做过远程投保。

说说我这几年的真实感受。全美IUL确实是内地客户看IUL时，绕不开的一款。尤其是有大额保障需求。又想做美元资产配置。还不想专门飞出去签单的人。

不过，我也先把话放在前面。

它不是普通家庭随便买的储蓄险。门槛高。健康核保也不松。账户收益有演示，也有变量。短期资金不适合放这里。

如果你符合条件。又看重高杠杆寿险、美元账户、长期传承。这款我会重点看。甚至在新加坡IUL里，我会优先看全美。

为什么很多内地高净值客户会看IUL

IUL的全称是指数型万能寿险。

说白了，它把两件事放在一起。一件是大额寿险保障。一件是指数账户增长。

它最吸引人的地方，不是“收益多高”。而是账户机制比较清楚。

IUL下有保底0%。市场大幅下跌时，当年指数账户结算不会低于0%。也就是不回撤到负数。

这点对高净值客户很重要。钱多的人，不一定只追高收益。很多时候更怕大幅波动。更怕看不懂。更怕账户黑箱。

IUL的好处，是它兼顾了保障杠杆和账户透明度。能看账户。能看指数。也能在固定账户和指数账户之间做切换。

这就是它的安心感。

再说到新加坡市场。目前新加坡仅有两家可在内地直接投保的IUL。一家是全美。另一家是永明。

这里我立场很明确。

内地客户看新加坡IUL，我会优先看全美。

不是因为它宣传更响。而是几个实操细节更顺。

最关键的一点。全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

别小看这个细节。真正投保时，很多麻烦就卡在这里。体检报告要翻译。医生签字盖章要符合要求。医院资质要被认可。这些都会影响核保速度。

我第一次帮客户做全美IUL远程签单时，感受很明显。客户人在内地。资料也是内地医院出的。能直接用中文报告推进。效率差别很大。

2025年，内地高净值客户配置境外美元保单的需求明显升温。人民币理财预期收益也在往下走。很多人开始重新看美元资产和长期保障。IUL就在这个背景下被更多人看到。

但我提醒一句。别把IUL当成“高收益理财”。它首先是大额寿险。其次才是指数账户。

这个顺序不能反。

远程投保全美IUL，先过财务门槛

很多朋友一上来问我。人在内地，能不能买新加坡全美IUL？

答案是。符合条件，可以远程投保。

这里的核心，是新加坡当地对合格投资者的认定。只要满足以下任意一项，就可以进入远程投保流程。

• 个人年收入超过30万新币，约合160万人民币
• 个人流动金融资产超过100万新币
• 个人总净资产超过200万新币

我接触下来，大多数客户走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这里要注意。流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人总净资产那条，也不能简单理解成房子越贵越好。个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只贡献100万新币。

这点很多人会误判。尤其是内地一线城市有房的客户。房产价值很高。但未必能完全算进来。

过了财务门槛，还要看健康。

IUL的健康告知，比很多普通储蓄险严格。如果有结节、高血压、肝胆问题、甲状腺问题。通常需要补充体检资料。

而且报告不是随便交。需要经认可。还要有医生签字盖章。

这也是我为什么看重全美中文报告政策。其他公司通常要求翻译成英文。翻译不是不能做。但会增加时间。也会增加沟通成本。

健康有瑕疵的人，不要等到签单时才说。我不建议这么操作。前面讲清楚，后面反而更稳。

全美IUL的基本盘：起投高，但配置很灵活

全美IUL的基本参数，我给你捋一下。

它的投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。这决定了它不是小额保单。更不是普通家庭随手配置的产品。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选择2年、5年、10年、15年或20年交。

还能限额追加保费。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这点适合不想一次性押在某个指数点位的人。尤其是2025年以来，海外市场波动不小。分批进账户，心理上会舒服一些。

产品可挂钩4个指数账户。同时还有固定账户可以选。

还有几个实操点值得看。

400万美元保额以内，不需要额外体检。这是很有竞争力的地方。当然，不额外体检不代表不用健康告知。已有健康问题还是要如实披露。

戒烟奖励也有。超过一年没吸烟。并且通过尼古丁测试。可以回归非吸烟费率。

我自己家人就是这样配的。核心不是追求每年账户多漂亮。而是先把大额保障锁住。再用长期账户慢慢滚。

这里我也说得直接一点。

如果你只想买一个短期回本快的产品，全美IUL不合适。它更适合长期资金。更适合本来就有美元配置需求的人。也更适合把寿险保障和传承放在前面的人。

1个固定账户加4个指数账户，别只盯标普500

全美IUL有一个固定账户。还有四个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分更像稳健底仓。不刺激。但稳定。

指数账户这边，核心是保底和封顶。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩的是40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。不过它有1%扣费。实际封顶可以理解为10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。同样有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。去年10月新推出。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

但这里要冷静。

过去10年表现，不等于未来10年。计划书里的长期假设，也不是保证收益。

很多客户最喜欢标普500指数。这个很正常。它好理解。历史数据也强。

但我不会让客户把全部判断压在“标普500过去很好”上。尤其是大额保单。账户分配要看年龄、缴费方式、现金流和风险承受能力。

全美的好处，是每年可重新分配账户比例。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。再配一部分环球指数或VC账户。这样更贴近个人风险偏好。

我的建议很清楚。

年轻、现金流稳定、能接受波动的人，可以提高指数账户比例。年龄偏大、保障优先、怕波动的人，固定账户比例不要太低。

别听宣传，听我给你讲几个细节。IUL不是靠一年两年的收益定输赢。它看的是几十年的账户韧性。还有保单费用、保障成本和提领节奏。

终身2%兜底，传承功能是它的重点

全美IUL有一个底线设计。提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这句话怎么理解？

极端情况下，即便指数账户表现很差。产品仍然有最低保障机制。这会给投保人一颗定心丸。

不过，底线不代表账户怎么用都没事。IUL很怕乱提钱。也怕长期按过高收益预期来设计。

这点我后面案例会讲。

传承功能方面，全美做得比较细。

它支持设置后备投保人。也可以更改被保人。不过更改被保人时，需要重新进行健康告知。

身故金类信托也可以办。最长可分10年分期给付身故金。也就是寿险分期赔付信托功能。

受益人设置也比较灵活。可以设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系。还能设置第二顺位受益人。

这对复杂家庭结构很有意义。比如再婚家庭。比如企业主家庭。比如资产希望分阶段给到下一代。

我一直觉得，高净值客户买这类产品，不能只看账户价值。传承安排同样重要。

钱给谁。什么时候给。一次性给还是分期给。这些问题要提前设计。

只看收益，不看传承结构，我不建议买IUL。这会把产品用窄。也容易后期出问题。

38岁男性趸交96274美元，这个案例最能说明问题

我们看一个真实计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

趸交保费是96,274美元。对应100万美元终身保额。保障杠杆超过10倍。

这个杠杆，是IUL最有吸引力的地方。

但你一定要同时看两套结果。

在极端情况下。指数每年都是0%。这份保单会在他67岁时终止。

这不是小事。很多人只看7.25%的演示。忽略0%情景。这是我最不喜欢的看法。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会好很多。

60岁时，账户价值18.4万美元。对应身故金100万美元。

70岁时，账户价值30.1万美元。对应身故金100万美元。

80岁时，账户价值47.8万美元。对应身故金100万美元。

90岁时，账户价值68.6万美元。对应身故金100万美元。

100岁时，退保价值和身故金均达到100万美元。

110岁时，退保价值和身故金达到196万美元。

这组数据说明什么？

账户价值长期在增长。后面会慢慢接近初始保额。再往后，可能反超保额。

同时，从第11年开始。每年提取10%账户价值。演示下不会影响100万美元保额。

这听起来很舒服。既有高额身价保障。又能灵活支取资金。

但我给客户做方案时，不会鼓励随意提领。

从保单稳定性看，我不建议把IUL当提款机。尤其是晚年阶段。账户被提薄了。市场再遇到几年不好。保单失效风险会变高。

换你是我，你会怎么选？

如果这张保单的核心目的，是家庭保障和资产传承。我宁愿少提。甚至不提。让账户更稳地跑。

如果核心目的，是中后期现金流。那就一开始把提领节奏设计得保守一点。别按最漂亮的演示去安排生活开支。

这款产品能用。但不能乱用。

全美人寿的底子，确实够硬

买长期寿险，公司很关键。尤其是IUL这种长期保单。你买的不是三年五年。很多时候是几十年。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美还有一个身份。它是IUL领域的早期定义者。1997年推出美国市场首个指数型万能寿险雏形。名字叫Transdex 500。

现在全美集团总资产达1710亿美元。信用评级也不错。S&P是A+。A.M. Best是A。Moody's是A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

它在高净值市场做了很多年。处理复杂财务背景和大额保单，经验确实深。

素材里也提到。全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这个案例本身不是让普通客户照着买。而是说明它处理大额寿险的能力。

我的判断是。

如果你要做大额IUL，全美的公司底子是加分项。产品经验、核保经验、服务经验，都比较成熟。

但公司强，不代表方案一定适合你。这两件事要分开看。

写在最后：全美IUL适合谁

新加坡全美IUL，我会给它一个很明确的定位。

它适合符合合格投资者条件的人。适合有美元资产配置需求的人。适合重视大额寿险保障的人。也适合想提前做传承安排的高净值家庭。

它最突出的优势，是投保政策友好。内地可远程投保。支持全中文体检资料。账户选择也比较灵活。

但它不适合三类人。

短期要用钱的人，不适合。只想看收益演示的人，不适合。健康情况复杂又不愿意如实告知的人，不适合。

我自己会怎么选？

符合门槛，又想配置IUL，我会把全美放在第一梯队。尤其是内地客户。中文资料、远程流程、核保服务这些细节，真的会影响体验。

不过，方案一定要按人来做。缴几年。保额多少。固定账户和指数账户怎么配。后面要不要提领。这些都不能套模板。

IUL买得好，是长期工具。买得急，就容易变成压力。

大贺说点心里话

如果你正在看新加坡全美IUL，别只拿一张演示表做决定。先把财务资格、健康资料、账户比例和未来提领节奏看清楚。需要我帮你一起拆方案，也可以扫码找我聊聊“信息差”。