香港15家保险公司横评：养老和传承，别只看收益高低

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。

我想换个角度。从养老终局往回看。如果你最后想要的是一笔稳定的钱。一个能入住的养老社区。还有一份能留给孩子的资产。那香港这15家保险公司，到底该怎么选？

这几年，我见过太多客户。30多岁问教育金。40多岁问资产配置。50多岁突然开始问养老社区。到了60岁，才发现很多选择已经排不上了。

养老这事儿不能赌。

尤其现在，老龄化速度太快。截至2025年底，中国60岁以上人口占比已经超过22%。北上广深一些高端养老社区，等候名单动不动就是3-5年。

到了2026年05月10日这个时间点，再看港险。我会更关心三个问题。

钱够不够稳。提领够不够顺。养老资源能不能提前锁。

香港有几十家保险公司。每个阶段还会有新产品上线。名字很多。宣传也很热闹。客户越看越纠结。

这篇我按三个梯队讲。

老5家。友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家。万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家。中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

我会用三个客户故事来讲。一个做传承。一个做5年左右资金安排。一个做养老社区规划。

别只看哪家公司收益演示更高。那不是港险选择的全部。

三个客户，三份保单，背后是三种选择逻辑

前段时间，有位50岁客户来找我。

他的问题很直接。不是问哪款收益最高。而是问：

“我以后想住好一点的养老社区。孩子不一定在身边。钱也不想全放内地。香港保险能不能帮我提前安排？”

这个问题，比单纯问收益成熟很多。

我后来给他拆成三层。

第一层，是现金流。退休以后每年能不能有钱领。

第二层，是养老资源。需要护理和社区的时候，能不能进得去。

第三层，是传承。自己用不完的钱，能不能顺顺当当留给下一代。

不同家庭，重点不一样。

有一位老板。已经有不少资产。他最关心孙子以后能不能稳定拿钱。他最后看的，是老5家里的永明万年青。

有一位年轻人。手上有一笔闲钱。不想放太久。又觉得普通存款利率低。他看的是立桥这类中短期储蓄。

还有一位准退休客户。目标很明确。以后想去上海梧桐人家这类社区。他看的，就是太平、太保这类国资保司。

这三个故事很典型。

它们不是谁比谁高级。而是终点不同。路径就不一样。

我一直跟客户说。港险不是买一个收益数字。港险是买一套未来现金流安排。

如果你只是看计划书第20年、第30年的数字。很容易被带偏。

老5家适合做长期底仓，永明这类更偏传承和提领

先讲第一个故事。

这位老板60岁出头。公司已经交给孩子。自己不缺短期现金。他想给孙子留一笔钱。最好能持续提。中间别太折腾。币种也要好安排。

这种客户，我一般不会把选择范围拉太宽。

我会优先看老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚和永明。它们有一个共同点。成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。

这类公司，不一定每一年演示收益最冲。但长期资金放进去，底层稳定性更重要。

30年后的确定性比什么都重要。

友邦不用多说。在香港保单数量非常大。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

友邦超过10年以上的保单，分红实现率普遍高达95%以上。这点很关键。

安盛也很稳。历史分红实现率几乎都在95%以上。它的全球资产管理能力很强。保司底子厚。

不过这位老板最后更关注永明。

原因不复杂。

永明在1892年就进入香港。本土化程度很高。2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。其中过亿保额占比15.2%。千万保费占比34.8%。高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户很喜欢的公司。我觉得不夸张。

但我也要讲清楚。永明万年青系列，长期收益整体排行不算最靠前。你要是只比第30年、第40年的演示收益。它未必最亮眼。

它的价值在另一个地方。

稳健抗提领。

永明计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取时不会有折损。

这几个点，对传承型客户很重要。

很多人买储蓄险，最后不是一次性拿完。而是慢慢提。给孩子提。给孙辈提。自己养老也提一点。

这时候，抗提领能力就很关键。

我给这类客户的判断很明确。

如果你是长期传承型资金。老5家优先。如果你特别看重提领稳定和高净值服务，永明可以重点看。

但别误会。老5家也不是随便买。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。每家公司产品性格不一样。不能只看收益。还要看分红实现率。看保证部分。看提领结构。看币种安排。看后续传承功能。

这点我说得重一点。

老5家买错产品，也会难受。公司稳，不代表每张保单都适合你。

5年左右的钱，别硬塞进长期分红险，立桥这类更直接

第二个故事，是一位年轻客户。

30多岁。手上有一笔美元。不是马上要用。但也不想锁太久。他问我：

“能不能找个比定存更有吸引力的方案？最好5年左右看得明白。”

这种需求，我不会一上来就推长期分红储蓄。

我会问得很细。

这笔钱5年后用不用。会不会买房。会不会创业。会不会给孩子教育金。有没有可能中途要动。

短期资金，最怕错配。

你拿5年要用的钱，去买一个适合30年持有的产品。前几年现金价值薄。中途退保很难受。

这类客户，我会看中坚6家。

中坚6家是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。但偿付比率基本保持在200%+。

我的态度很直接。

中坚6家不是用来拼历史厚度的。它们拼的是产品创新。

比如立桥。

立桥2010年成立。到现在16年。公司年轻。知名度不如老5家。那它怎么竞争？

靠产品结构。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底的中短期储蓄。1年趸交。3年回本。加上优惠，5年有4.75%单利收益。前5年都是保证收益。

这个特点非常鲜明。

想做3年、5年资金安排的人，立桥比很多长期分红险更合适。

我甚至会把它当成短期存款的平替方案来看。尤其是10年以下的钱。你不想承担太多波动。又希望收益结构简单一点。立桥这类产品就有意义。

但我也不建议所有人都买立桥。

它年轻。公司历史短。品牌厚度和老5家没法比。如果你是30年传承资金。我不会优先把它放第一位。

钱要花在刀刃上。短钱，就找短钱工具。长钱，别被短期收益诱惑。

再看万通、富卫、周大福人寿。

这几家的产品类型比较像。前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。适合早期提取的人群。

周大福人寿的前身是富通。2023年，富通较早提出了567概念。这类设计，抓的就是客户想早一点看到现金价值的心理。

富卫背后主要股东是盈科拓展集团。由李泽楷承办。富卫2025年规模已经做到非银第三。

万通更有意思。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权。美国万通持40%。它的一个特色，是可转年金。全港唯一。

转年金这件事，对养老很有用。你可以把一部分保单利益转成终身领取。类似给自己做一条长期养老金。

不过我还是那句话。

万通、富卫、周大福适合有个性化需求的人。但你不能只看演示。分红实现率波动要提前接受。

中坚6家有活力。也有产品锋芒。但它们不是老5家的替代品。它们是另一类工具。

真正按养老社区倒推，太平和太保的优势很明显

第三个故事，是我这几年最常见的一类。

客户55岁左右。孩子在外地。自己在一线城市生活。身体还不错。但已经开始想以后。

他说得很现实。

“我不想老了以后麻烦孩子。也不想临时找护理。如果能提前锁一个好社区，我愿意早做安排。”

这种客户，我会重点看国资4家。

中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。香港分支成立于1980-2000年之间。在标普、惠誉等评级中，能获得A类评级。

它们的投资策略偏保守。超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会受限制。

这点要讲明白。

国资保司不是最适合追求极致演示收益的人。它们更适合要确定性、要人民币、要养老资源的人。

太平和太保，在养老社区对接上尤其明显。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币。约23万美金。可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区。还有53家合作旅居社区。

这里面就包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类社区。

对一位准退休客户来说。这不是简单的保单收益问题。这是未来入住资格问题。

现在很多人还觉得养老社区不急。我不这么看。

我见过太多客户后悔没早做打算。等到60岁再来问。好位置已经紧张。权益门槛也可能变了。

太保也类似。

太保储蓄产品总保费22.5万美金。可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享也很有特点。保底2%复利。加上分红有5%+。如果拿它跟很多内地同类产品比，确实很有竞争力。

我对太保世代鑫享的评价比较明确。

如果你要高保证，又想兼顾养老社区权益，太保这类产品值得重点看。

中银人寿和国寿海外也不能忽略。

中银月悦出息可做到255提领。2年交完保费。第5年开始，每年领取总保费5%。直至终身。

这种现金流结构，对养老很友好。每年有一笔固定领取。不用自己频繁操作。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司。还是香港最大的中资机构投资者。

国资4家的核心，不是花哨。是背书。是资源。是和内地养老场景的连接。

我给准退休客户的判断很简单。

如果你的目标是养老社区。国资4家必须放进备选。尤其太平和太保。

储蓄金本来就要做养老规划。还能对接社区保证入住。这件事在老龄化时代，会越来越稀缺。

回到市场大盘，友邦、宏利、富卫的位置很能说明问题

讲完三个故事。我们再把视角拉回市场。

故事是个人选择。市场排名看的是整体资金流向。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

友邦还有一个很强的底盘。它是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

市场上有句话。香港有2种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。但也说明友邦的品牌心智很强。

不过我不建议你只按保费排名买。

保费排名高，说明市场认可度高。不代表它一定适合你的现金流。

比如你要5年资金安排。友邦再强，也不一定比立桥这类短期高保证产品更贴合。

你要养老社区。友邦客户再多，也不等于能给你太平乐享家、太保家园的权益。

你要传承和长期提领。永明、安盛、宏利，也都有自己的位置。

我的判断是：

排名只能帮你排除太小、太冷门的选择。不能替你决定最终方案。

港险配置最怕两种人。

一种只认大公司。不看产品结构。

一种只认高收益。不看公司底子。

前者容易买得太保守。后者容易买得太冒进。

好的配置，一定是公司、产品、现金流一起看。

写在最后：你是哪种养老路径，就选哪类保司

最后我把话说得更直白一点。

如果你是长期传承型资金。看重品牌历史。看重全球投资能力。也不想折腾。老5家优先。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明。这类公司适合做长期底仓。尤其是30年、40年维度的钱。你不要天天想着短期回本。

但老5家里面也要挑。

想看市场占有和长期分红实现率。友邦、安盛值得重点看。

想看前20年收益表现。宏利可以重点研究。

想看高净值传承和抗提领。永明万年青有自己的价值。

保诚这几年分红实现率波动比较大。我会更谨慎。不是完全不能看。但不能只听品牌名。

如果你是3年、5年内想锁定收益。中坚6家更有吸引力。

尤其立桥。短期高保证收益很清楚。适合作为类似定存的选择。

万通、富卫、周大福人寿。适合前中期提取。也适合一些更个性化的安排。

但我会提醒一句。中坚6家买的是产品创新。不是买百年历史。你要能接受品牌厚度和分红稳定性上的差异。

如果你是养老社区导向。国资4家一定要看。

太平、太保的社区资源很现实。中银的终身领取结构也有价值。国寿海外的中资机构底盘很强。

尤其到了今天这个时间点。养老社区不再是一个概念。它已经变成稀缺资源。

别等到60岁再来找我。

你现在多花一点时间。把未来现金流、养老社区、传承路径想清楚。以后会少很多被动。

我不喜欢把港险说成万能工具。它不是。

但对长期家庭资产来说。港险确实能解决几个关键问题。

一笔跨币种资产。一条长期现金流。一个传承安排。一个可能提前锁定的养老资源。

我的最终建议很明确。

传承和长期稳健，选老5家。短期资金安排，看中坚6家。养老社区和人民币需求，看国资4家。

不要把所有问题都塞给一张保单。也不要拿一个收益数字，决定一家保司。

真正适合你的方案。一定是从你未来怎么生活倒推出来的。

养老这事儿，越早想清楚。越不慌。

大贺说点心里话

如果你已经开始比较香港保险公司，别只问哪家收益高。更应该先把资金年限、养老社区、传承对象讲清楚。这里面有很多信息差，买之前多问一句，往往能少走很多弯路。