友邦环宇盈活：我给孩子配教育金之前，必须告诉你这个坑

你好，我是大贺。

两个孩子的妈，港险从业9年。自己给孩子配过3份教育金，踩过的坑、交过的学费，可能比你想象的多。

今天聊一款最近很火的产品——友邦环宇盈活。

但在说它好之前，我必须先告诉你一个问题。

当妈的都懂，看产品不能只看宣传有多美，得看它适不适合你的需求。

开门见山：这款产品有一个明显短板

先说结论：如果你打算在保单前10-15年就开始提领，这款产品可能不是最优选。

为什么？算笔账你就知道了。

港险储蓄险的收益主要由三部分组成：保证收益、复归红利、终期红利。其中复归红利是「锁定」的，一旦派发就不会消失。

而终期红利是「浮动」的，取出来之前都可能变化。

所以，想要早期提领的人，应该选复归红利占比高的产品——因为这部分钱更「稳」。

但环宇盈活的复归红利占比偏低：

• 第10年：复归红利只占总收益的**9.5%**左右
• 第20年：降到6.23%
• 第30年：只有3.8%

这个数字比友邦自家的盈御3略高一点。

但和已经下架的「活享」比，缩水了近2/3。

我对比了几款市场上热门的产品，用同样的566提领方式（第5年开始每年提6%，提6年），结果很明显：

环宇盈活在第10年提领时IRR还能做到3.46%，表现不错。

但到了第20年、第30年，劣势就越来越明显了——剩余现价和IRR都被其他产品拉开差距。

所以，如果你是那种「孩子10岁开始就要用钱」的家庭，这款产品确实不是最优解。

但问题来了：给孩子做教育金，真的需要这么早提领吗？

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

我自己的做法是：孩子0-3岁时开保单，18-22岁读大学时再用。

这样算下来，保单至少要持有15-20年。

而在这个时间维度上，环宇盈活的表现就非常亮眼了。

先看回本速度：

• 5年交保单，预期第7年回本
• 第18年保证回本（注意，这是「保证」，不是预期）

再看收益表现：

• 第10年静态IRR：3.51%
• 第20年静态IRR：5.69%
• 第30年静态IRR：直接封顶6.5%

这个数据意味着什么？

市场上大部分5年交的产品，要到第40年以后才能达到**6.5%**的收益水平。

而环宇盈活在第30年就封顶了，整整提前10年。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了一大截，也基本领先整个市场。可以说，第30年是这款产品的「统治区」。

我拿30岁妈妈、每年交6万美元、交5年来举例：

到孩子20岁（保单第20年），总现金价值81万美元，折合人民币570万+。

到孩子30岁（保单第30年），总现金价值175万美元，折合人民币1200万+。

算笔账：2025-2026学年，普林斯顿、哈佛、斯坦福一年总费用都超过了9万美元。按7.0汇率算，四年本科下来250万人民币起步，还不算研究生。

如果孩子要去英国呢？牛津国际生学费已经涨到每年35,000-59,000英镑，加上伦敦每月1,500-2,000英镑的生活费，四年下来也是200万+。

早配置早安心。用美元保单做教育金，不仅能跑赢通胀，还能对冲汇率风险。

更惊艳的是它的功能设计

说实话，收益只是一方面。如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次环宇盈活更是把功能做到了极致。

第一，升级版保单分拆功能

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活从第1年就能拆分，而且每天可以拆一次。

这个功能有什么用？

比如你给大宝买了一份保单，后来又生了二宝。你可以把这份保单拆成两份，一人一份，各自独立。

或者孩子长大了，你想把一部分钱提前给他自己管理，也可以拆出来单独给他。

灵活度拉满。

第二，灵活提取选项

这个功能让我眼前一亮——可以把每年提取的收益，直接打到指定收款人的账户上。

说白了，保司变成了你的财富小管家。你告诉它「每年给我儿子打5万美元」，它就照做，不经过你的账户，不留痕迹。

收款人范围也很宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性伴侣）
• 甚至慈善机构、安老院

而且收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。

市场首创的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的设计，我自己也是第一次见。

受益人灵活选项

如果投保人不幸身故，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付……

这个类信托功能很多产品都有，不稀奇。

但环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，不用等到原定的时间。

这个设计非常人性化。当妈的都知道，计划赶不上变化，万一孩子需要用钱治病，能提前拿到钱，比什么都重要。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——可以分拆保单。

什么意思呢？

假如你身故了，孩子还未成年，没办法接管保单。这时候保单暂托人可以帮你托管，直到孩子成年。

而在托管期间，暂托人可以把保单拆成两份，从孩子的家庭成员中指定一位额外的持有人。

这样即使只有一个孩子，也可以把保单拆成两份，一份给孩子，一份给孩子的配偶或者孙辈。

健康障碍选项

如果你突发意外，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。

最多可以指定两位、18岁以上的家庭成员，还可以灵活设定保单所有权的百分比。

这些功能单独看可能觉得「用不上」。

但真到了需要的时候，你会庆幸有这个选项。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

产品功能再好，最终还是要看保司能不能兑现承诺。

港险的收益大部分是「非保证」的，也就是说，计划书上的数字好不好看是一回事，最终能拿到多少是另一回事。

所以分红实现率这个指标，我每年都会仔细研究。

先说友邦的股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……

这些机构的资管总额都是万亿美元级别的。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源，这不是一般中小保司能比的。

再看投资策略

2024年，友邦的总投资资产达到2553亿美元。

资产配置结构大概是「721」：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占24%
• 房地产3%，其他投资4%

这个配置非常稳健。固收为主，权益为辅，既保证了安全性，又保留了增值空间。

更有意思的是投资地区。大多数港险公司都是重仓美国。

但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面：

• 中国内地占比45%（2024年比2023年还涨了4个点）
• 泰国18%
• 美国只有11%，排第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦的这个配置，恰好吃到了这波红利。

最关键的：分红实现率

我们团队每年都会统计所有港险公司、所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的「港险分红实现率排名」表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 2024年友邦一共公布了63款产品的分红实现率
• 所有产品分红实现率都在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：

• 10年以上的产品有38款
• 长期平均实现率86%

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

我自己也是这么做的——给孩子配教育金，首选分红稳的大公司。因为这笔钱要放20年，中间不能出任何差错。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是：各方面表现都很均衡，没有大的短板。

唯一的弱点就是前期不太适合提领。

但如果你不是特别在意这一点——比如你和我一样，是给孩子做15-20年的教育金规划——那其它部分可以用「近乎完美」来形容。

产品基本信息：

• 缴费年限：一次性或5年缴
• 支持货币：美元、港元、澳门币
• 保障年期：终身

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——这四点加在一起，足以满足大部分用户的需求。

孩子的教育不能省。早配置，早安心。

大贺说点心里话

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