安盛盛利II对比永明星河尊享II：一个更猛，一个更稳

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值客户会放在一起看的港险。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

据我了解，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，是现在高净值客户选择最多的三款港险产品。

环宇盈活偏小白友好。这篇先不展开。

真正容易纠结的，是安盛和永明这两款。

一个更进攻。一个更稳健。

我自己看这类产品，不太喜欢只盯着演示收益。买港险不就是为了领钱吗。能不能领。领多久。领完还剩多少。这才是现金流产品的关键。

到2026年05月10日，内地利率环境还是不高。理财也不是人人能承受波动。再看养老金这件事。2025年社科院养老金报告里，中国养老金替代率大约39.5%。低于国际警戒线55%。

说白了。未来很多家庭都要自己补现金流。这也是港险被反复拿出来比较的原因。

不过，我先给你泼点冷水。

顶流产品，也不是完美产品。

盛利II第一个问题：保证回本真的慢

安盛盛利II最刺眼的短板。就是保证回本时间。

尤其是5年交。

永明星河尊享II的保证回本时间是13年。安盛盛利II是25年。中间差了12年。

这个差距很大。不是小瑕疵。

看2年交也一样。

2年交模式下。盛利II保证回本18年。预期回本5年。星河尊享II保证回本13年。预期回本6年。

5年交模式下。盛利II保证回本25年。预期回本7年。星河尊享II保证回本13年。预期回本7年。

这里我会很直接。

如果你特别看重保证回本，盛利II不是最舒服的选择。

预期回本看着还可以。但保证回本拖得太长。这会影响心理安全感。

尤其是给孩子学费。或者家庭底仓。这类钱通常不想承受太多不确定。

星河尊享II在这一点上更像压舱石。看起来没那么激进。但保证回本更早。账面安全垫更扎实。

盛利II第二个问题：保证收益率只有约0.23%

再看保证收益。

这块更能看出两款产品的性格。

永明星河尊享II长线保证收益率达到1%。盛利II保证收益率约0.23%。

这个差距也不小。

星河尊享II一直被说稳。不是没有原因。它保证部分给得更实在。

再看复归红利占比。

永明星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。安盛盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高。通常意味着分红结构更平滑。对保守家庭更友好。

这也是我会把星河尊享II放进“稳健型”里的原因。

盛利II保证收益低，是它很明显的短板。

但话说回来。安盛不是靠保证收益打天下。它真正卖点在后面。

买安盛，很多时候买的是它的全球资产配置能力。也买它长期分红兑现的能力。

这点我认可。但我不会把它说成没有风险。分红险的非保证部分，本来就不能当确定收益看。

这一点一定要摆在前面。

盛利II为什么还这么火：它触顶更快

说完短板。再看盛利II为什么还能火。

关键是长期预期IRR。

两款产品长期预期IRR峰值，都可以达到6.5%。但达到这个位置的时间，不一样。

2年交模式下。盛利II第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II第35年达到。

5年交模式下。盛利II第30年达到IRR限高6.5%。星河尊享II第50年才达到。

5年交这组差得最明显。差了20年。不是一点点。

帮你算笔细账。

同样是长期持有。一个30年触到高位。一个50年才触到。这对提领策略影响很大。

盛利II的杀手锏，不是保证。是后劲。

它在同样持有年限下，价值爆发更早。这会给后续高比例提领打基础。

我看现金流产品，会特别看这个。因为账户自己长得够快。你后面才敢领。

账户长得慢。你每年提钱。它就容易被抽干。

这也是为什么我不会简单说“星河一定比安盛好”。星河更稳。但它不是最猛。盛利II更激进。但它在长期增值速度上，确实更有攻击性。

如果你的目标是30年左右开始持续提领，我会更偏向盛利II。

前提是，你能接受它保证部分弱。也能接受非保证分红的波动。

567提领压力测试：谁更像提款机

接下来进入我最关心的一段。

我给你做个压力测试。

假设5年交。年缴6万美元。总保费30万美元。第6年开始，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领模型。

这个模型很狠。刚交完保费就开始抽血。每年抽。一直抽。

它特别考验保单的回血能力。

领得多还得剩得多才算真本事。

看第30年。

盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。盛利II多出大约7.3万美元。

再看和宏挚传承的差距。第30年盛利II和宏挚传承相差近20万美元。

数字不会骗人。

在这个提领压力下，盛利II确实更能扛。它不是只会纸面增长。边领边滚存的能力也很强。

原因也不复杂。盛利II底层资产配置更偏向权益类。权益类比例高。长期弹性就更强。

这对想做“保单提款机”的人很有吸引力。

比如你希望第6年就开始领钱。每年拿一笔现金流。账户还不想塌。那盛利II这套逻辑很顺。

我自己做现金流规划时，会很看重这一点。因为退休现金流不是看一年。是看二三十年。

不过，也别把它理解成稳赚。权益类配置更进攻。意味着它更依赖长期市场表现。也更依赖保司分红管理能力。

永明星河尊享II在剩余价值上略逊于安盛。但它波动性更小。这点不能忽略。

如果你是保守型家庭，我不建议为了多一点提领弹性，硬选盛利II。

你晚上睡不好。收益再漂亮也没意义。

但如果你本来就是长期资金。能放几十年。目标是增强退休现金流。那盛利II的优势会更明显。

安联集团《2025全球养老金报告》提到，全球养老金缺口约51万亿美元。未来40年每年还需要增加约1万亿美元退休储蓄。

这个背景下，很多人买港险已经不是“存一笔钱”。而是在搭一个长期现金流系统。

按这个标准看。盛利II更像增值提领工具。星河尊享II更像稳健底仓。

写在最后：安盛更适合会用的人，永明更适合求稳的人

把话说清楚。

追求极致高收益和提领能力，我会选安盛盛利II。

尤其是你想第6年开始拿大钱。还希望账户继续滚存。盛利II更合适。

它的优势不在保证收益。在长期爆发力。在567提领压力下，它也更有韧性。

但它不是给所有人的。

保证回本慢。保证收益率低。这两个问题是真的。别忽略。

追求绝对稳健，我会选永明星河尊享II。

孩子教育金。家庭长线底仓。不想早期大额抽血。更在意分红平滑度。更在意安全垫。

那星河尊享II更舒服。

它可能不够猛。但更稳。很多家庭真正需要的，其实就是这种稳。

我给朋友的建议很简单。

想做提款机。选盛利II。

想做压舱石。选星河尊享II。

别反过来用。反过来就别扭。

两家保司都是香港市场里的重要玩家。品牌和长期分红能力都不弱。真正的差别，是产品性格。

你要先想清楚。这笔钱是拿来冲收益。还是拿来稳家庭。

这件事比产品名更重要。

大贺说点心里话

港险最怕买错用途。看起来都是储蓄险，但有的适合领钱，有的适合压仓。你要是想把保费、提领时间和家庭现金流一起算清楚，可以来找我聊聊。