宏挚传承和宏挚家传承：20年内外，选法完全不同

你好，我是大贺。

今天聊宏利这两款产品。宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。

这两款很容易被看成新老交替。老产品退场。新产品接班。

但我看完演示表之后，感觉不是这样。

它们更像是双线并行。

一个打20年内。一个打20年以后。

你别只看6.5%。也别只看第几年登顶。

存钱不是为了看表格好看。最后还是为了用钱。

孩子上学。婚嫁。养老。传承。

钱什么时候用。这个问题，比产品名字更重要。

存钱是为了用钱，先问自己打算放几年

截至2026年05月10日，港险储蓄险已经进入一个很明显的阶段。

很多产品都在往6.5%封顶IRR重新设计。

友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋已经换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按6.5%的时代重新设计过。

宏利今年也出了新产品。叫宏挚家传承。

它第27年登顶6.5%。目前看，是市场里比较快的一档。

这个数字很漂亮。

但我不会只盯着这个数字。

数据不会骗人，话术会。

你真正要问的是，你的钱准备放多久。

如果你就是给孩子准备教育金。大概15年到20年要用。

那你看40年、50年的演示意义不大。

如果你是给孙辈做传承。或者就是一笔长期不用的钱。

那20年内谁高一点，反而没那么关键。

我会把这两款拆成两条线看。

20年内，宏挚传承更强。

20年以后，宏挚家传承开始接管。

这不是谁替代谁。

是它们在不同时间段，各自打自己的仗。

20年内要用钱，宏挚传承我会优先看

咱们直接看演示表。

同样是5年缴。年保费10万美元。总保费50万美元。0岁女。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承的IRR都是0.00%。

友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

这个点很重要。

很多人只看后面6.5%。但前期现金价值薄不薄，决定你中途能不能舒服退出。

到第10年，差距更明显。

宏挚传承IRR是4.29%。

其他几个5年缴产品，大概在3.11%到3.60%。

差的不是一点点。

到第18年，宏挚传承到了5.93%。

友邦和保诚大概在5.45%到5.46%。

到第20年，宏挚传承跑到6.00%。

其他5年缴产品大多还在5.8%附近。

这张表我看得很清楚。

20年内，宏挚传承还是很能打。

我不会绕弯子。

如果你的储蓄计划本来就在20年以内。比如孩子上大学。孩子结婚。自己退休前后要用。

我会优先看宏挚传承。

不是因为它名字老。

是因为这个时间段里，它的演示效率确实高。

尤其是第10年到第20年这段。

这段才是很多家庭真实会用钱的区间。

很多客户嘴上说长期传承。

最后一聊现金流。其实是15年后孩子留学。18年后婚嫁。20年后自己退休。

那就别强行看50年。

未来40年、50年当然重要。

但对很多家庭来说，太远了。

钱不是写在PPT里的。

钱要在某一年真的拿出来用。

这点我立场很明确。

20年内用钱，宏挚传承更适合。

如果你为了一个第27年6.5%的数字，放弃前20年的确定优势。

我觉得不划算。

不过这里也要把缺点摆桌上。

宏挚传承强，是有代价的。

它不是保证收益强。它是终期红利冲得快。

这意味着你要接受波动。

你不能一边要前20年高演示，一边又要求保证层厚。

萝卜不能两头切。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始更有优势

换一个场景。

你这笔钱不是20年内用。

你是想给孩子留一笔长期资产。

或者你本身就是做家族传承。

那宏挚家传承就不能忽略。

它的关键拐点在第22年。

第22年，宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

第27年，宏挚家传承登顶6.50%。

保诚信守明天是第28年登顶。

宏挚传承呢。

按演示表，它要到第46年左右才跑到6.5% IRR。

这个差距很大。

这里有个常见问题。

有人会问，宏挚传承会不会以后分红做得更好，提前到6.5%。

我个人不太会按这个期待去做决定。

按100%分红实现率，它就是现在这个水平。

保司能维持100%。或者略高一两个百分点。

已经算交卷。

你指望它长期超额10%、20%。

这个期待太满了。

我不会这么做规划。

别只看一个数字就上头。

我们再看终期红利。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。

宏挚家传承是34.3万。

前期确实是宏挚传承领先。

第22年，情况变了。

宏挚传承终期红利是106.0万。

宏挚家传承是106.3万。

宏挚家传承第一次反超。

第27年，差距拉开。

宏挚传承是158.7万。

宏挚家传承是185.7万。

差了27万。

再看增速。

Y10到Y20，宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。

宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27，宏挚传承是8.6%。

宏挚家传承变成11.9%。

这个地方我有保留。

接近12%的终期红利复合增速，不能说不行。

但它对长期投资回报要求很高。

尤其是终期红利越集中，未来分红实现率对最终收益影响越大。

2025年以后，香港保险分红实现率披露越来越受关注。

大家也开始拿各家数据横向比。

这件事对宏挚家传承很关键。

持有期越长。越依赖未来分红兑现。

宏挚家传承的长期曲线很好看。

但好看不等于无风险。

我的判断是这样。

20年以上长期放钱，宏挚家传承更值得看。

但你要接受一个前提。

它后段提速很猛。

这个猛，既是优势，也是压力。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服

还有一类客户。

他不是只看演示IRR。

他会问一个很朴素的问题。

保证部分什么时候回本。

这个问题一点都不外行。

反而很实在。

宏挚传承和宏挚家传承都有一个共同点。

它们都没有复归红利。

只有终期红利这一层。

复归红利的特点，是每年宣告后，不会往下调。

终期红利不同。

它通常在保单退保、身故、满期这些节点才体现。

宏挚传承没有复归红利拖着。

钱更集中往终期红利走。

这也是它前20年演示IRR强的原因之一。

但代价也清楚。

保证层更薄。

交完5年保费，到第10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的60%。

宏挚家传承是64%。

具体看保证现价。

第10年，宏挚传承是30.0万。

宏挚家传承是32.1万。

宏挚家传承第16年保证回本。

宏挚传承第18年保证回本。

这个差异不算惊天动地。

但对保守型客户很重要。

如果你很在意保证回本。

我不会硬推宏挚传承。

宏挚传承第10年终期红利有40万。

宏挚家传承同期大概34万。

宏挚传承领先，来自终期红利更大。

但保证回本要等到第18年。

宏挚家传承第16年就回本。

这事儿得两面看。

要20年内效率，选宏挚传承。

要保证层更舒服，宏挚家传承更顺手。

这不是谁更高级。

是你更怕什么。

怕收益不够。还是怕保证回本慢。

两个答案，对应两个产品。

手里有一笔钱想快点交完，可以看看安盛盛利2

这里再补一个场景。

有人不是想5年慢慢缴。

他手里已经有一笔钱。

想短期内配置完。

那就不能只在宏利两款里选。

安盛盛利2至尊也要看。

它支持2年期缴费。

同样总保费50万美元。

安盛盛利2是每年25万美元，交2年。

宏挚传承和宏挚家传承，是每年10万美元，交5年。

这个对比本来就不完全公平。

启动时间不一样。

钱早进场，账户当然更早滚起来。

看IRR。

第5年，宏挚传承是**-15.95%**。

安盛盛利2是0.05%。

第18年，安盛盛利2率先破6%。

达到6.05%。

比宏挚传承早两年。

第20年，安盛盛利2是6.21%。

宏挚传承是6.00%。

但你不能只看IRR。

还要看账户绝对值。

第10年账户现金价值。

宏挚传承是70.1万。

宏挚家传承是66.4万。

安盛盛利2是78.2万。

第30年。

宏挚传承是260.7万。

宏挚家传承是292.7万。

安盛盛利2是320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值全程最高。

这里我给一个明确判断。

如果你本来就计划一次性缴费，或者短期内把钱交完，我会优先看安盛盛利2的2年缴。

预缴宏利5年，不如直接看2年缴产品。

资金更早进场。账户体量更大。

不过大多数家庭不是这样。

一次性拿出50万美元。压力不小。

5年缴费还是港险投保的主流。

对现金流更友好。

IRR看效率。

账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力低。

这两个不能混着说。

选之前再看一眼，宏利凭什么给这个预期

产品演示好不好，是一件事。

保司有没有能力长期支撑，是另一件事。

这几年大家很关心分红实现率。

我也一样。

尤其是进入6.5%时代以后，产品越来越像。

差异就会落到两件事。

一是收益曲线怎么设计。

二是保司未来能不能兑现。

宏利的分红基金规模，在香港排第三。

规模是3000多亿。

债券比例大概43%左右。

权益配置比例30%多。

排在保诚、友邦后面。

这些数据看起来不是特别激进。

但宏利的精算假设很高。

10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

在同行里属于最高。

其他公司10年期普遍在5%左右。

20年期普遍在6%以内。

这说明什么。

宏利对自己的长期投资能力，是有信心的。

它还有约617亿加元的另类长期资产，ALDA。

里面包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。

理论上，能赚到比公开市场更高的长期回报。

如果这个溢价真实存在，确实能支撑更高折现率假设。

但我必须说清楚。

财报没有直接写，因为ALDA，折现率就能做到6.47%。

这只是合理推测。

不能当成铁结论。

再看2024年的现价比值率。

宏利是82.8%。

保诚是81.3%。

差距只有一点点。

如果ALDA优势非常明显，我本来以为分红达成会拉开更多。

现在没有。

这点我有保留。

可能是ALDA回报周期还没到。

也可能是近年市场环境压住了。

也可能这个优势本来没那么大。

我不会替任何一家保司站台。

优点说透，缺点也得摆桌上。

仅凭公开资料，我也不能直接说宏挚家传承的资产池更激进。

我只能说，它的演示轨迹对长期投资回报要求更高。

这句话很关键。

如果你准备持有30年。

分红实现率就不是一个装饰指标。

它会真正影响你最后拿多少钱。

写在最后：20年内外，答案不一样

最后把话说直一点。

宏挚传承和宏挚家传承，不是简单新老替代。

它们适合不同用钱时间。

20年内要用钱，我会优先宏挚传承。

第10年、第18年、第20年的IRR表现，确实强。

教育金。婚嫁金。退休前后用钱。

这个区间更匹配它。

20年以后才用钱，我会看宏挚家传承。

第22年反超。第27年登顶6.5%。

长期传承的钱，更适合看它。

很在意保证回本，宏挚家传承也更舒服。

第16年保证回本。宏挚传承要第18年。

手里已经有大笔资金，想短期交完，我会把安盛盛利2放进备选。

2年缴的账户体量优势很明显。

但宏利这两款都有一个共同底色。

它们都100%押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

没有这个缓冲垫。

未来分红表现，就更重要。

还有一个问题。

没有复归红利。

你中途提领，也会从终期红利里拿。

提领多了。长期演示收益会被打折。

早期确定要频繁用钱的人，我不建议硬上这两款。

这类产品更适合长期资金。

也更适合能接受波动的人。

要拿高收益，就要接受高波动。

这句话不复杂。

但很多人买之前不愿意承认。

宏挚传承这两年争议大。

买的人很多。绕开的人也很多。

我觉得产品本身没错。

错的是拿错场景去套。

如果你接受不了终期红利波动。

或者中途确定要频繁提领。

这两款都未必是最舒服的选择。

别勉强。

港险产品很多。

适合你的，才是好产品。

大贺说点心里话

这类产品最怕只看演示收益。买之前，还是要把缴费节奏、用钱年份、分红波动都算清楚。如果你想对比不同渠道、不同产品的真实成本，也可以找我看一眼，少走点弯路。