富卫「盈聚天下II」：25年到6.5%，但保证收益别忽略

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被提得很多。标签也很猛。“短缴提领之王”。“25年IRR全港最快”。再加上4月那波4.5%预缴利率。很多朋友拿它和友邦、保诚、安盛、宏利放在一起比。

咱不吹不黑。把滤镜摘了看。它确实有很突出的地方。但它也有一行小字。那行小字，比宣传页上的6.5%更重要。

4月港险预缴都在卷，富卫靠什么出圈

2026年以来，港险储蓄险的预缴利率已经在往下走。

这个背景很重要。美联储降息预期落地后，市场利率环境变了。去年那种高预缴利率，不太容易一直维持。

富卫「盈聚天下II」这次给到的预缴利率是4.5%。在4月那一批产品里，算很靠前。

不过我更关心的不是“4.5%”三个字。而是它到底靠什么和几家大公司打。

富卫这款产品在市场上被叫作“短缴提领之王”。也被叫作“25年IRR全港最快”。

这两个标签，一个讲现金流。一个讲长期增速。如果都能兑现，它确实有竞争力。

但港险储蓄险不能只看海报。尤其是分红险。演示收益是预期。保证收益才是底线。这两个东西，不能混着看。

先比预缴利率：富卫4.5%，确实在第一梯队

先看4月几款主流产品的预缴利率。

按这个表看。富卫的4.5%，和保诚、安盛、宏利在同一水平线。比友邦的上限更高一点。

这个判断可以直接说。富卫这次预缴利率，是顶格水平。

但这里也要补一句。今天是2026年05月10日。富卫这波4月预缴优惠，申请截止日是4月30日。素材里的这轮优惠，已经过了申请窗口。

如果你当时已经递交申请，还要看缮发。保单须在2026年5月31日或之前缮发。这个时间也很关键。不是递交了就一定稳。

我不建议为了赶优惠乱签。优惠省下来的钱很香。但合规和核保没走完，后面更麻烦。

再比收益增速：25年到6.5%，富卫这点很强

富卫「盈聚天下II」最抓人的地方，是收益增速。

5年缴方案下。第6年预期回本。第15年预期IRR为5%。第20年预期IRR为6%。第25年预期IRR为6.5%。

这组数字很漂亮。尤其是第25年到6.5%。在同类产品里，速度确实快。

放到竞品里看，会更直观。

这个差距不小。富卫比友邦、安盛快5年。比保诚也快。素材里还提到，比老版盈聚天下快19年。

这里我给一个明确判断。

如果你最看重长期增速，富卫这款值得重点看。不是随便看看。是真的有差异。

再看提领能力。

5年缴方案下。第6年末起，每年可提取总保费的7%。可一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合一种人。手里有长期资金。但中间又想要现金流。比如孩子教育金。比如退休补充。比如给家庭做一条稳定提领线。

说人话就是。你可以一边领钱。一边让剩下的钱继续滚。

这就是它被叫“提领之王”的原因。我不反感这个称号。至少从设计上看，它不是纯噱头。

不过别被这个数字忽悠。提领之后，账户表现还要看分红。不是写了每年提7%，就等于没有代价。现金价值、红利假设、长期分红能力，都要一起看。

分红实现率：富卫91%，不差，但不是最强

港险分红险，最终绕不开一个问题。保险公司过去说到做到的能力怎么样。

富卫这边，10年以上产品的分红实现率数据是这样的。

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值103%
• 最小值56%

横向对比更有意思。

友邦93%。安盛95%。宏利96%。保诚73%。富卫91%。

这说明什么？

富卫不是最强。它略低于友邦、安盛、宏利。但明显好于保诚。整体算稳中向好。

我会把它放在一个位置。分红实现率能看，但不能神化。

尤其富卫这款产品，长期预期收益很依赖非保证部分。那就不能只看25年6.5%。还要问一句。未来几十年，分红能不能跟上？

因子里提到一个专业测评背景。10Life曾对比富卫盈聚天下、安盛盛利、友邦盈御3、宏利宏挚传承。富卫盈聚天下在第20年、第30年的累计归原红利表现很高。能到另外几款的1.5到2倍。但样本也要看。富卫6年+样本59个，均值86%。友邦样本更多，达到280个，且90%+。

这就是横向比价里的隐藏信息。富卫的预期冲劲更强。友邦这类老牌公司的样本稳定性更有说服力。

我会这样选。想要更激进的长期增速，可以看富卫。更看重公司长期分红样本厚度，友邦、安盛、宏利更稳一点。

公司底盘：富卫已经进了第一梯队

很多人对富卫还有点陌生。觉得它没有友邦、保诚那么有存在感。

这点要客观看。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利后面。

偿付能力方面。富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这两个数字够硬。规模不是小公司。偿付能力也不是擦边达标。

所以我不会用“小公司”三个字去评价富卫。从基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

但第一梯队，不等于没有风险。尤其是分红险。公司强，不代表未来每一年红利都按演示走。这个边界要分清。

最该挑刺的地方：保证收益被砍到0.3%

聊到这里，富卫的优势很清楚了。

预缴利率高。长期IRR到得快。提领设计灵活。公司底盘也不弱。

但这里有个坑。而且我认为是这款产品最该认真看的坑。

盈聚天下II的保证收益被砍了。

具体看数据。

保单30年保证IRR，从0.2%降至0.1%。保单50年保证IRR，从0.4%降至0.2%。峰值保证IRR，从0.5%降至0.3%。保证回本时间，从13年延长到17年。

这个代价不小。

宣传页上你看到的是25年预期IRR 6.5%。但保底部分，峰值保证IRR只有0.3%。

我会直接说。保守型客户，我不建议只冲这款。

不是不能买。而是你要接受一件事。它的高收益预期，是建立在富卫未来分红能力上的。不是写死在合同里的。

再看优惠本身。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

保费折扣也能叠加。

年保费3万美元或以下。首年折扣5%。次年折扣12%。

年保费3万到99999美元。首年折扣5%。次年折扣14%。

年保费10万美元或以上。首年折扣5%。次年折扣16%。

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴。预缴利息约4.5万美元。保费折扣约2.1万美元。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个账是有吸引力的。我承认。

但省钱不是唯一目标。你不能为了少交一部分保费，忽略17年保证回本。更不能拿短期周转的钱去做这种长期保单。

还有几个实操点，也别省略。

预缴和后续续期保费，都需要香港银行账户。部分银行开户审核要3-5个工作日。时间紧的时候，很容易卡住。

合规投保要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。这不是小事。

还有汇率。香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。若人民币升值，保单折回人民币的价值会缩水。长期持有几十年，这个波动你必须扛得住。

写在最后：什么样的人，最后会选富卫

富卫「盈聚天下II」这款，我的判断比较明确。

它适合进攻型长期资金。不适合保守型短钱。

它的核心优势是两点。一个是25年预期IRR 6.5%。一个是第6年末起每年可提总保费**7%**的提领能力。

如果你能持有20年以上。又需要中期现金流。比如教育金、退休补充。这款确实有吸引力。

如果你在5到10年内可能要动本金。我不建议碰。第6年预期回本不等于你随时退出都舒服。保证回本时间长达17年。这个数字很硬。

如果你特别看重保证收益。也不适合。峰值保证IRR只有0.3%。这不是一个适合极度保守客户的底线。

如果你只是想短期套利。也别选。港险储蓄险不是短炒工具。尤其这种依赖长期分红的产品。短期看，很容易动作变形。

我的最终选择逻辑是这样。

想要稳。重视老牌公司分红样本。可以多看友邦、安盛、宏利。

想要更快的长期增速。能接受非保证收益波动。也认可富卫分红能力。富卫「盈聚天下II」可以放进候选清单前排。

但别只看4.5%。也别只看6.5%。把保证收益那一页也翻出来。那才是真正决定你能不能安心持有的东西。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看海报。真正影响你收益的，往往是缴费路径、渠道政策、分红假设和合规细节。你要是正在对比几款产品，可以把资料发我，我帮你把关键小字拎出来看。