环宇盈活vs星河尊享2：两大港险爆款正面硬刚，谁才是真正的"收益之王"？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询这两款产品的朋友特别多，问得最多的就是：环宇盈活和星河尊享2，到底买哪个？

先说一个很多人不知道的事实：收益高的产品不一定是好产品，关键看你怎么用。

躺着不动让钱生钱，和边取边花养老金，赢家完全不同。今天我就用数据帮你拆解一下，这两款市场公认的第一梯队产品，各自的优势到底在哪。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看大家最关心的收益。如果你买了就放着不动，让它自己增值，谁更能打？

我拿0岁男孩、10万美元5年缴费的方案来对比。

这个数字很有意思——

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，IRR 3.10%。差距已经拉开了。

到第30年，差距更明显：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

别小看这0.19%的差距，30年复利下来，账户价值差了14万美元。

更关键的是，环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，这个成绩放在整个香港保险市场能排到前三名。而星河尊享2呢？要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

结论：如果你的策略是"买了就躺平"，环宇盈活完胜。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但很多人买储蓄险不是为了躺着，而是要用的——给孩子交学费、自己养老、每年取点生活费。

这时候情况就完全反过来了。

我帮你拆解一下：同样10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

实际情况是这样的：

星河尊享2从保单第13年开始，账户剩余现金价值就超过了环宇盈活。而且差距越拉越大。

到保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差了2000多万美元。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，这部分钱不会因为你提取而减少太多，所以它特别适合"边取边涨"的用法。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

结论：如果你的策略是"灵活提取"，星河尊享2是更优选择。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益之外，功能也很重要。这两款产品都具备无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换等主流功能，但细节上各有特色。

货币转换：星河尊享2是"真转换"

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2只支持6种。看起来环宇盈活赢了？

别被表面迷惑。

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且它有4种货币保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。这意味着你可以根据汇率变化灵活切换，不用担心收益损失。

身故支付：各有亮点

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件时（大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走用于治疗。

这个设计很人性化，关键时刻能救命。

红利锁定：环宇盈活更灵活

红利锁定是储蓄险的重要功能，可以把浮动收益"落袋为安"。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，没有累计锁定比例限制，而且支持解锁。

它还有个"价值保障选项"，从第6年就能用，除了锁定红利还能锁定保证收益账户。

星河尊享2从第5年就能锁定，启动更早，但单次只能锁10%-50%，累计最高50%，而且不支持解锁。

公司背景与分红实现率

产品再好，也得看保司能不能兑现。

这两家都是百年老店，在香港保险公司里排第一梯队。但细看还是有差距的。

友邦：全球资管巨头背书

友邦的股东阵容相当豪华：贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）。

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供顶级的投资资源。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，所有产品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

友邦的分红实现率在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。向下波动小，上限又高，非常稳。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战二战。但是160年间分红从未间断过。

旗下5大资产管理公司，MFS管理超过5560亿美元，分别聚焦股票、固定收益、实物资产等不同领域。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，8成产品在**80%**以上。整体稳定，但在12家主流保司里排第3梯队，和友邦比差了一点。

2025年一季度永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

结论：两家保司实力都很强，但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你总结一下：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。第30年就能达到6.5%的IRR，静态收益在市场上数一数二。
• 如果你的需求是灵活提取、边取边涨——选星河尊享2。提取后收益能力全市场第一，特别适合养老金、教育金这种需要定期用钱的场景。
• 你也可以"既要又要"——两款都配一点，综合配置。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

2025年银行存款利率一降再降，部分中小银行3年期定存已经跌到1.20%，港险**6.5%**的预期IRR确实香。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。