永明万年青·星河尊享2：翻遍全部条款，居然找不到这款港险的明显短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款我们团队反复研究过的产品——永明万年青·星河尊享2。

为什么说它是六边形战士？

630之后港险市场变天了，很多产品都在调整。我们团队把市场上的储蓄险翻了个遍，想找一款真正的全能选手。说实话，这款产品让我们有点意外——愣是没找到它的明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。要功能有功能，货币转换、保费豁免、类信托一应俱全。要公司背景有背景，160年历史的全球资管巨头。不吹不黑，630之后港险市场最全面的六边形王者，我认为就是永明万年青·星河尊享2。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先看大家最关心的收益。

2025年一季度香港新造保单保费934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。市场用脚投票，说明港险产品竞争力确实获得了认可。而国内呢？2025年5月银行存款利率再下调，3年期定存只有1.25%，5年期1.3%。这个背景下，万年青星河尊享2的收益表现就很有看头了。

不提领场景：

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不管哪种，收益一直处在第一梯队。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

最让我惊喜的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。对比银行存款利率跌破1.5%，这个保证收益就显得很香了。预期回本周期7年，也是市场上游水平。

提领场景：

我跟你讲，这个产品最牛的地方在于提领后的表现。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我们拿几款热门产品对比了一下。提取到保单第20年，万年青星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响比较小。提领之后打遍天下无敌手，一路领先，这话真不是吹的。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，功能设计上的细节更能体现一款产品的诚意。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

大部分产品的货币转换有个"调整基数"，说白了就是转换时要额外掏钱，而且转换后的现金价值由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子。

永明呢？转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

细节二：人民币保单收益不打折

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

这里有个惊喜——除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点，选这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率，提取时到手的钱会少一点。

永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等且都是保证的。这个条款清清楚楚写在合同里。目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

保费豁免保障

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。5年交方式下，受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。这个功能写进了条款，目前很多公司的产品没有。

其他功能

简单报个菜名：支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单才能真正检验一家公司的分红兑现能力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。160年间经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等危机，每次都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。如果你追求均衡、不想在某个维度上踩坑，这款产品值得重点考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。