国寿傲珑盛世：收益不是最高，为啥我还是把它放进港险推荐名单？

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问国寿新出的傲珑盛世怎么样。说实话，这款产品让我纠结了挺久——收益不是最能打的，但我还是把它放进了推荐名单。

今天就来聊聊，这款产品到底值不值得买。

产品定位：从美式到英式的转型

先说结论：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但是没卷出太多名堂。

熟悉国寿的朋友应该知道，之前的王牌产品傲珑创富是一款稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利。这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

现在的傲珑盛世完全换了打法，变成英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。另外，这款产品只支持2年缴费，选择上没那么灵活。

这个转变意味着什么？简单说就是牺牲了一部分确定性，换取更高的预期收益。至于换得值不值，我们用数字说话。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看静态收益表现。

10年IRR 4.01%，说实话中规中矩，没什么惊喜。

但往后看就有意思了——20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

这里插一句，2025年7月1日起香港保监局实施分红演示利率上限，非港元保单上限就是6.5%。傲珑盛世正好踩线，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

别被预期收益迷了眼，能达到监管上限的产品，已经算是第一梯队了。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数据，真正用起来怎么样？我们用国寿常用的255提领密码来测试：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

实测结果：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差距有多大？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后也就相差5000美金。领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距也不算大，但确实不是最能打的。这个细节很多人忽略了——为什么收益差不多，提领表现却有差异？答案藏在红利结构里。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

来看数据对比。以2年缴、年缴10万美金测算：

傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2，第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，但复归红利占比傲珑盛世更低。按理说这会影响提领表现。

但国寿用了个巧妙的方式化解了这一点——提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个设计确实聪明。

功能升级：暂托人与年金转化

这次产品还新增了两个功能。

第一个是保单暂托人功能，这个我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这和后备持有人完全不同。后备持有人在原持有人去世后会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。暂托人功能能更好地保障未成年受保人权益。

第二个是年金转化功能。受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品细节，其实在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

这也是我把傲珑盛世放进推荐名单的核心原因。

先看背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

再看投资能力。我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的投资策略，内部有资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选。2023年可投资金额达3932亿港元，**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

最关键的是分红实现率。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在80%以上，在我们的排名里位列第一梯队。终期红利更厉害，连续8年100%达成。10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

回到开头的问题：傲珑盛世到底值不值得买？

先看数据再下结论。从产品力来说，傲珑盛世没有让人非常惊艳。以255提取方案来看，保证金额一直在下降且低于本金，而老产品傲珑创富保证金额后期一直高于本金。

但产品没有绝对好坏，只有适不适合。

如果你看重的是央企背景、稳定的分红实现率、长期投资能力，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

说到底，买港险不只是选产品，更是选"基金经理"。但除了公司，还有个很多人不知道的信息差，能帮你在同样的产品上少花不少钱。